ANALISIS INVESTASI DI PASAR SAHAM

Apa itu analisis investasi?

Analisis investasi adalah istilah yang luas untuk berbagai metode yang berbeda dalam mengevaluasi investasi, industri dan tren ekonomi. Hal ini bisa termasuk membuat grafik pengembalian di masa lalu untuk memprediksi kinerja di masa depan, memilih jenis investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan investor, atau mengevaluasi sekuritas individual, seperti saham dan obligasi, untuk menentukan risiko, potensi pengembalian, atau pergerakan harga. Analisis investasi adalah kunci strategi manajemen portofolio investasi yang baik.

Memahami analisis investasi

Tujuan analisis investasi adalah untuk menentukan seberapa besar kemungkinan investasi akan dilakukan dan seberapa cocok untuk investor tertentu. Faktor kunci dalam analisis investasi adalah harga masuk yang sesuai, periode waktu yang diharapkan untuk investasi dan peran investasi dalam portofolio secara keseluruhan.

Misalnya, dalam analisis investasi reksa dana, seorang investor melihat bagaimana kinerja reksa dana dari waktu ke waktu dibandingkan dengan tolok ukurnya dan pesaing utamanya. Perbandingan dengan dana rekan mencakup pemeriksaan perbedaan dalam kinerja, rasio biaya, stabilitas manajemen, kepentingan sektor, gaya investasi dan alokasi aset.

Ketika berinvestasi, tidak ada satu pendekatan yang cocok untuk semua. Seperti halnya ada banyak jenis investor yang berbeda dengan tujuan, jangka waktu, dan pengembalian yang unik, ada peluang investasi yang sesuai dengan parameter individual ini.

Pemikiran strategis

Analisis investasi juga dapat mencakup penilaian strategi investasi secara keseluruhan dalam hal proses pemikiran di mana strategi itu diterapkan, kebutuhan individu dan situasi keuangan pada saat portofolio dijalankan, dan apakah sudah waktunya untuk koreksi atau penyesuaian.

Investor yang tidak nyaman melakukan analisis investasi sendiri dapat meminta saran dari penasihat investasi atau profesional keuangan lainnya.

Jenis-jenis analisis investasi

Meskipun ada banyak cara untuk menganalisis sekuritas, sektor dan pasar, analisis investasi dapat dibagi menjadi beberapa pendekatan dasar.

Analisis atas-bawah versus atas-bawah

Investor bisa menggunakan pendekatan analisis investasi dari bawah ke atas atau dari atas ke bawah untuk membuat keputusan investasi.

Analisis investasi dari bawah ke atas memerlukan analisis saham individual untuk mengetahui manfaatnya, seperti valuasi, kompetensi manajemen, harga dan karakteristik unik lainnya.

Analisis investasi ke atas tidak berfokus pada siklus ekonomi atau siklus pasar. Alih-alih, ia berupaya menemukan perusahaan dan saham terbaik, tanpa menghiraukan tren yang menyeluruh. Pada dasarnya, metode investasi ini mengambil pendekatan mikroekonomi untuk berinvestasi daripada pendekatan makroekonomi atau global.

Pendekatan global adalah ciri khas analisis investasi top-down. Dimulai dengan analisis tren ekonomi, pasar dan industri sebelum berfokus pada investasi yang akan mendapatkan keuntungan dari tren ini.

Contoh-contoh pendekatan yang berbeda

Dalam pendekatan atas-bawah, seorang investor dapat mengevaluasi berbagai sektor dan menyimpulkan bahwa sektor keuangan cenderung berkinerja lebih baik daripada sektor industri. Akibatnya, investor memutuskan bahwa portofolio investasi akan memiliki lebih banyak investasi di sektor keuangan dan lebih sedikit di sektor industri. Maka inilah saatnya untuk menemukan saham-saham terbaik di sektor keuangan.

Sebaliknya, analisis dari bawah ke atas mungkin menemukan bahwa perusahaan industri telah melakukan investasi yang menguntungkan dan mengalokasikan sejumlah besar modal untuk investasi tersebut, meskipun prospek industri yang lebih luas relatif negatif. Investor telah menyimpulkan bahwa saham akan naik di atas rata-rata industri.

Analisis fundamental dan teknis

Metode analisis investasi lainnya termasuk analisis fundamental dan analisis teknikal.

Seorang analis fundamental menyoroti kesehatan keuangan perusahaan serta prospek ekonomi yang lebih luas. Analis fundamental mencari saham-saham yang mereka yakini undervalued. Artinya, mereka diperdagangkan pada harga yang lebih rendah daripada nilai intrinsiknya.

Seringkali menggunakan analisis dari bawah ke atas, para investor ini akan menilai kekuatan keuangan perusahaan, prospek bisnis masa depan, dan potensi dividen untuk menentukan apakah perusahaan tersebut dapat melakukan investasi yang memuaskan.

Pendukung gaya ini adalah Warren Buffett dan mentornya Benjamin Graham.

Analisis teknis

Seorang analis teknikal mengevaluasi pola harga saham dan parameter statistik dengan menggunakan grafik dan grafik yang dihitung komputer. Tidak seperti analis fundamental, yang mencoba menilai nilai intrinsik sekuritas, analis teknikal berfokus pada pola pergerakan harga, sinyal perdagangan dan berbagai alat grafik analitis lainnya untuk menilai kekuatan atau kelemahan sekuritas.

Pedagang harian sering menggunakan analisis teknis dalam mengembangkan strategi mereka dan menentukan kapan harus membeli dan menjual.

Contoh nyata analisis investasi

Para analis sering menerbitkan laporan analisis investasi mengenai sekuritas individual, kelas aset dan sektor pasar dengan rekomendasi untuk membeli, menjual atau menahannya.

Misalnya, Charles Schwab menerbitkan analisis sektor barang konsumen pada 20 Februari 2020. Laporan ini mengambil pendekatan makroekonomi, dengan melihat berbagai perkembangan politik dan ekonomi positif dan negatif yang bisa memengaruhi sektor ini. Hal ini melihat upaya peritel untuk mengurangi biaya pada sisi positif dan dampak potensial dari sengketa perdagangan yang sedang berlangsung pada sisi negatifnya. Ini menunjukkan bahwa harga di sektor ini telah meningkat secara signifikan berkat investor yang mencari tempat berlindung yang aman yang selalu diwakili oleh sektor ini.

Para analis kemudian memberikan sektor barang konsumen peringkat netral keseluruhan ‘Market Perform’. Peringkat netral ini berarti bahwa sektor barang konsumen harus memberikan imbal hasil yang sejalan dengan indeks S&P 500.