APAKAH MUNGKIN UNTUK BERINVESTASI DALAM INDEKS?

Pertama-tama, mari kita lihat definisi indeks. Indeks pada dasarnya adalah portofolio imajiner sekuritas yang mewakili pasar tertentu atau bagian dari pasar. Ketika kebanyakan orang berbicara tentang seberapa baik kinerja pasar, mereka mengacu pada indeks. Di Amerika Serikat, beberapa indeks populer adalah Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), Nasdaq dan Dow Jones Industrial Average (DJIA). Meskipun Anda tidak dapat membeli indeks (yang hanya merupakan ukuran umum), ada tiga cara untuk mencerminkan kinerjanya.

INDEXING

Indeks bisa disalin sendiri, dalam proses yang dikenal sebagai pengindeksan. Dengan cara ini, Anda dapat membuat portofolio sekuritas Anda sendiri yang paling mewakili indeks seperti S&P 500. Saham dan proporsinya dalam portofolio akan sama seperti dalam indeks aktual, dan informasi tentang komponen indeks dan persentasenya tersedia untuk umum di beberapa situs web keuangan atau investasi.

Penyesuaian perlu dilakukan secara berkala untuk menyesuaikan dengan perubahan dalam indeks. Metode ini bisa sangat mahal karena mengharuskan investor membangun portofolio yang luas dan melakukan ratusan transaksi per tahun.

Pengindeksan yang diperluas, kadang-kadang disebut sebagai ‘strategi beta cerdas’. Ini adalah pendekatan investasi yang meningkatkan pengembalian portofolio atau indeks yang mendasarinya sambil meminimalkan kesalahan pelacakan. Jenis investasi ini dapat dianggap sebagai hibrida antara manajemen aktif dan pasif dan digunakan untuk menggambarkan strategi apa pun yang digunakan bersama dengan dana indeks untuk mengungguli tolok ukur tertentu.

Strategi pengindeksan apa pun yang Anda gunakan, akan membutuhkan waktu dan upaya untuk membangun portofolio yang tepat. Ini juga akan membutuhkan biaya transaksi yang signifikan, karena Anda perlu membeli, misalnya, 500 pesanan saham terpisah untuk mendapatkan S&P 500. Komisi kemudian bisa bertambah, sehingga sangat mahal.

INDEKS BERJANGKA DAN OPSI

Cara ketiga untuk berinvestasi dalam indeks adalah membuka akun dengan broker forex untuk memperdagangkan derivatif. Yaitu, untuk membeli kontrak berjangka atau opsi saham yang tercantum dalam indeks.

Indeks berjangka adalah kontrak berjangka, di mana trader dapat membeli atau menjual indeks keuangan hari ini untuk menghitungnya di masa mendatang. Indeks berjangka digunakan untuk berspekulasi mengenai arah pergerakan harga untuk indeks seperti S&P 500. Investor dan manajer investasi juga menggunakan indeks berjangka untuk melindungi posisi ekuitas mereka untuk mengasuransikan kerugian. Indeks berjangka, seperti semua kontrak berjangka, memberi pedagang atau investor kekuatan dan kewajiban untuk memberikan nilai tunai berdasarkan indeks yang mendasarinya pada tanggal tertentu di masa depan. Jika kontrak tidak diakhiri sebelum berakhirnya transaksi offsetting, trader wajib memberikan nilai tunai pada saat berakhirnya kontrak.

Sebaliknya, opsi indeks adalah instrumen keuangan derivatif yang memberikan hak kepada pemegang kontrak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual nilai indeks yang mendasarinya, seperti Standard and Poor’s 500 (S&P), pada harga kesepakatan yang ditentukan sebelum atau setelah opsi berakhir. Saham aktual tidak dibeli atau dijual. Opsi indeks selalu diselesaikan secara tunai dan biasanya opsi bergaya Eropa.Opsi gaya Eropa adalah versi kontrak opsi yang membatasi tanggal kedaluwarsanya. Dengan kata lain, jika sekuritas yang mendasarinya, seperti saham, nilainya naik, investor tidak akan dapat menggunakan opsi lebih awal dan mengambil pengiriman atau menjual saham. Sebaliknya, call atau put hanya akan dilaksanakan pada hari opsi jatuh tempo.

Dengan futures atau opsi, kontrak-kontrak ini memiliki tanggal kedaluwarsa, jadi Anda harus menutup posisi dan pindah ke kontrak baru saat tanggal kedaluwarsa mendekat, jika tidak, kontrak ini akan berhenti melacak indeks untuk Anda. Hal ini memerlukan perencanaan dan bisa jadi mahal untuk terus-menerus membeli dan menjual kontrak.

REKSA DANA DAN ETF

Dana indeks adalah cara murah untuk mensimulasikan pasar. Meskipun reksa dana indeks membebankan biaya manajemen, biasanya lebih rendah daripada yang dibebankan oleh reksa dana biasa. Ada banyak perusahaan dan jenis dana indeks, termasuk dana indeks internasional dan dana obligasi indeks.

Dana yang diperdagangkan di bursa (exchange-traded funds) juga melacak dana indeks, tetapi diperdagangkan seperti saham yang diperdagangkan di bursa.

Anda dapat membeli dan menjual ETF seperti Anda memperdagangkan sekuritas lainnya. Harga ETF mencerminkan nilai aset bersih (NAV), yang memperhitungkan semua sekuritas yang mendasari dana tersebut.

Karena reksa dana indeks dan ETF dirancang untuk meniru pasar atau sektor ekonomi, reksa dana indeks dan ETF hanya memerlukan sedikit upaya manajemen. Keindahan instrumen keuangan ini adalah bahwa mereka menawarkan diversifikasi reksa dana dengan biaya yang jauh lebih rendah.

TOTAL

Investasi indeks hanya dapat dilakukan secara tidak langsung, tetapi reksa dana indeks dan ETF sekarang sangat likuid, murah untuk dimiliki, dan dapat memiliki biaya nol. Ini adalah strategi ‘beli dan lupakan’ yang ideal. Self-indexing memerlukan waktu dan upaya untuk meneliti dan membangun portofolio yang tepat dan bisa jadi mahal untuk diterapkan. Perdagangan derivatif memerlukan pengetahuan khusus dan sering kali memerlukan akun margin dengan persetujuan perdagangan berjangka dan opsi, dan mengharuskan posisi ditutup saat kedaluwarsa.