6 FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI TUKAR

ENAM FAKTOR YANG MEMPENGARUHI NILAI TUKAR

Untuk menilai situasi pasar forex dengan benar, penting untuk memahami apa yang dapat memengaruhi nilai tukar. Dalam pasar mata uang internasional, mata uang adalah komoditas. Hukum penawaran dan permintaan sama seperti pasar lainnya. Perbedaan utamanya adalah bahwa di pasar mata uang tidak ada alat pembayaran tunggal, melainkan nilai tukar mata uang terhadap satu sama lain. Untuk memprediksi fluktuasi nilai tukar dan kuotasi forex, Anda perlu memperhatikan faktor-faktor yang menentukan penawaran dan permintaan. Proses di pasar bisa dipengaruhi oleh banyak faktor. Tiap faktor memiliki dampak yang berbeda. Mempelajari faktor global dapat membantu Anda sukses dalam trading.

Baca juga:

«Siapa pembuat pasar dan bagaimana mereka memengaruhi kuotasi forex»

«Regulator di pasar forex»

«Penggunaan Suku Bunga dalam Perdagangan».

«Volatilitas: Faktor-faktor yang Mempengaruhi»

«Efek dari Suku Bunga Dasar Federal Reserve AS pada Pasar Keuangan»

«Kalender ekonomi pedagang — apakah perlu?»

«Apa yang menyebabkan krisis mata uang?»

Nilai mata uang negara mana pun bergantung pada keadaan ekonomi, sistem keuangan, dan bahkan sistem politik. Perbedaan dalam perkembangan proses di bidang ini membentuk nilai mata uang. Di sini kita akan melihat faktor-faktor utama yang memiliki pengaruh jangka panjang. Pergerakan jangka pendek nilai tukar dapat dipengaruhi oleh sejumlah besar pelaku pasar — bank, broker Forex dan berbagai dana.

PERBEDAAN DALAM TINGKAT INFLASI

Tingkat inflasi menunjukkan tingkat depresiasi uang selama periode waktu tertentu. Mata uang negara-negara dengan tingkat inflasi rendah biasanya lebih bernilai tinggi, dan nilai tukarnya lebih stabil. Misalnya, di AS, tingkat inflasi kurang dari 2% per tahun, dan dolar AS telah menjadi mata uang pilihan untuk pembayaran internasional. Di Jepang tidak ada inflasi dan bahkan ada proses sebaliknya — deflasi. Oleh karena itu, Yen Jepang (lihat grafik USD JPY) sering dibeli sebagai safe haven untuk mengamankan uang dari depresiasi. Sebaliknya, mata uang dari negara-negara dengan tekanan inflasi tinggi sering kali mengalami devaluasi dan nilai tukarnya tidak stabil. Tingkat inflasi dapat sangat bervariasi dari satu negara ke negara lain, tetapi itu hanyalah salah satu faktor yang dapat mempengaruhi nilai mata uang.

PERBEDAAN SUKU BUNGA

Tingkat suku bunga dalam sistem perbankan suatu negara memiliki efek yang kuat pada seluruh perekonomian dan sektor keuangan. Inflasi dan nilai tukar secara langsung bergantung pada suku bunga. Dengan memanipulasi suku bunga, pemerintah, melalui bank sentral, mempengaruhi nilai tukar mata uang nasional dan tingkat inflasi. Kenaikan suku bunga menarik modal asing, yang menyebabkan nilai tukar naik. Misalnya, kenaikan suku bunga Federal Reserve AS menaikkan imbal hasil obligasi pemerintah. Investor Jepang membeli lebih banyak obligasi yang membutuhkan dolar Amerika, permintaan untuk obligasi tersebut meningkat dan dolar naik terhadap yen. Suku bunga yang lebih rendah menghidupkan kembali perekonomian, meningkatkan inflasi dan mendepresiasi mata uang. Misalnya, setelah krisis 2008, Bank Sentral Eropa mengurangi tingkat diskonto menjadi nol dan euro turun dari 1,5 menjadi 1,04 terhadap dolar.

DEFISIT PERDAGANGAN

Setiap negara membeli sejumlah barang dari luar negeri. Demikian pula, barang-barang nasional dijual ke negara lain. Selain itu, ada arus kas dalam bentuk pembayaran untuk layanan, pendapatan dari pariwisata dan sejenisnya. Jika, secara umum, suatu negara membelanjakan lebih banyak mata uang asing daripada yang diterimanya, defisit perdagangan terjadi, dan analisis fundamental mulai beraksi. Permintaan valuta asing meningkat dan nilai tukar naik. Untuk menutupi defisit, modal harus dipinjam dari luar negeri, yang mengacaukan kestabilan mata uang nasional dan menyebabkan nilai tukarnya jatuh. Perdagangan luar negeri yang surplus atau seimbang memastikan stabilitas nilai tukar.

UTANG PUBLIK

Uang yang dimaksudkan untuk operasi negara dikumpulkan dalam anggaran nasional. Sebagian besar negara tidak memiliki cukup uang untuk membiayai semua pengeluaran mereka, atau uang tidak datang dalam jumlah yang sama. Untuk menutup defisit dan membayar semua tagihan tepat waktu, negara meminjam uang di pasar keuangan domestik dan luar negeri. Ini berbentuk penerbitan obligasi pendapatan tetap. Obligasi ini kemudian diperdagangkan di pasar bebas, di mana obligasi tersebut dapat diperdagangkan di atas atau di bawah par.

Nilai obligasi dapat mempengaruhi nilai tukar dengan mencerminkan permintaan obligasi negara tertentu. Misalnya, kenaikan treasury AS selalu menyebabkan dolar terapresiasi.

Utang publik tidak selalu memiliki efek yang tidak ambigu pada perekonomian dan nilai tukar. Peningkatan imbal hasil obligasi pemerintah menarik modal asing dan dapat membantu menghidupkan kembali perekonomian. Skenario terburuk adalah ketika pemerintah mencoba mengurangi defisit anggaran dengan menerbitkan mata uang. Peningkatan jumlah uang pasti akan menyebabkan inflasi dan depresiasi mata uang nasional. Ada beberapa kasus hiperinflasi yang diketahui, di mana uang telah terdepresiasi ribuan atau jutaan kali lipat.

PERBEDAAN NILAI IMPOR DAN EKSPOR

Perubahan harga bahan mentah, energi, dan bahan makanan dunia juga dapat memengaruhi nilai tukar. Jika suatu negara mengekspor minyak dan membeli makanan, ketika harga minyak jatuh, neraca pembayarannya akan memburuk dan mata uangnya akan menjadi lebih murah. Jika makanan juga menjadi lebih murah, neraca pembayaran tidak akan berubah. Jika harga ekspor naik lebih cepat daripada impor, neraca pembayaran akan membaik dan mata uang akan terapresiasi. Bahkan ada istilah untuk mata uang komoditas. Contohnya, dolar Kanada, yang bergantung pada harga minyak, atau dolar Australia, yang berfluktuasi menurut harga bijih logam dan batu bara. Rubel Rusia tidak disebut mata uang komoditas, tetapi sangat berkorelasi dengan harga minyak dan gas.

DAMPAK STABILITAS POLITIK DAN EFISIENSI EKONOMI

Stabilitas politik suatu negara menarik investor asing dan meningkatkan kepercayaan pada mata uang negara tersebut. Gejolak politik, perang saudara, dan kerusuhan rakyat memiliki dampak negatif pada mata uang nasional, karena berita ekonomi dari pasar forex dan lainnya. Di negara dengan situasi politik yang tidak stabil, risiko bagi investor asing dan perdagangan internasional meningkat. Hal ini menyebabkan pelarian modal dan kekurangan mata uang asing. Stabilitas politik terkait erat dengan efisiensi ekonomi suatu negara. Jika badan legislatif dapat menerapkan undang-undang yang memfasilitasi pengembangan ekonomi dan keuangan, kondisi perdagangan dan investasi akan meningkat. Dan ini menjamin stabilitas mata uang nasional.

Baca juga:

«Siapa pembuat pasar dan bagaimana mereka memengaruhi kuotasi forex»

«Regulator dalam Forex».

«Penggunaan Suku Bunga dalam Perdagangan».

«Volatilitas: Faktor-faktor yang Mempengaruhi»

«Efek dari Suku Bunga Dasar Federal Reserve AS pada Pasar Keuangan»

«Kalender ekonomi pedagang — apakah perlu?