LIKUIDITAS DALAM FOREX

LIKUIDITAS DALAM FOREX

Trader di pasar forex sering dihadapkan dengan konsep likuiditas. Nilai tukar mata uang dapat dipengaruhi oleh peningkatan atau penurunan likuiditas. Untuk memahami efek dari faktor ini, kita perlu mengetahui secara spesifik dalam kaitannya dengan trading Forex. Tetapi, pertama-tama, mari kita pahami dulu apa arti istilah ini.

Baca juga:

«Siapa pembuat pasar dan bagaimana mereka memengaruhi kuotasi forex»

«Regulator di pasar forex»

«Penggunaan suku bunga dalam perdagangan»

«Enam Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar»

«Dampak suku bunga Federal Reserve AS terhadap pasar keuangan»

«Kalender Ekonomi Trader — Apakah Perlu?»

«Apa yang menyebabkan krisis mata uang»

KONSEP LIKUIDITAS

Sebagai indikator ekonomi, istilah «likuiditas» dicirikan oleh akar bahasa Latinnya «liquidus», yang berarti fluiditas atau likuiditas. Konsep likuiditas berlaku untuk nilai perdagangan, pertukaran dan komoditas. Sifat komoditas yang menentukan apakah komoditas itu dapat dijual atau ditukar disebut likuiditas. Komoditas terjual dengan cepat pada harga pasar — likuiditas tinggi, tidak ada permintaan untuk komoditas — likuiditas rendah. Kemampuan untuk membeli atau menjual tergantung secara langsung pada jumlah peserta pasar. Umumnya, semua barang dibagi menjadi empat kelas likuiditas.

Ada aset yang paling mudah dipasarkan dan yang sulit dijual. Yang lainnya secara kasar dibagi menjadi yang lambat terjual dan yang cepat terjual. Di pasar keuangan, berbagai aset memainkan peran sebagai komoditas, terutama, mata uang. Ini adalah barang yang paling cair. Ada banyak sekali pembeli dan penjual di pasar mata uang. Likuiditas di pasar mata uang diukur oleh volume perdagangan dan oleh perbedaan antara harga bid dan ask. Semakin banyak transaksi yang terjadi per unit waktu dan semakin kecil perbedaan harga, semakin tinggi likuiditasnya.

PENYEDIA LIKUIDITAS DI PASAR FOREX

Pasar forex memiliki volume perdagangan harian triliunan dolar. Ini berarti likuiditas maksimum. Tetapi proses perdagangan terdiri dari sejumlah besar perdagangan dalam mata uang yang berbeda. Setiap perdagangan tertentu memerlukan rekanan yang bersedia membeli atau menjual jumlah mata uang yang benar. Inilah sebabnya mengapa sebagian besar peserta di pasar mata uang adalah lembaga keuangan besar, yang disebut penyedia likuiditas atau penyedia likuiditas. Merekalah yang memberikan likuiditas tinggi ke pasar Forex.

Penyedia likuiditas bisa berupa bank Forex atau bank biasa, atau perusahaan pialang besar. Mereka mengumpulkan begitu banyak uang dalam mata uang yang berbeda, sehingga mereka dapat setiap saat memenuhi permintaan jumlah yang diperlukan. Mereka adalah perantara yang digunakan banyak perusahaan pialang dan pedagang swasta untuk berdagang. Spread dan volatilitas, yang sangat penting bagi trader umum, bergantung pada tingkat likuiditas yang dapat disediakan oleh penyedia layanan.

LIKUIDITAS DI BROKER

Penyedia likuiditas adalah perusahaan keuangan, investasi dan broker, yang melayani klien institusional dan individual. Masing-masing perusahaan tersebut memiliki modal sendiri, tetapi mungkin tidak selalu dapat memenuhi permintaan klien. Jika, misalnya, ada lebih banyak permintaan untuk membeli mata uang tertentu daripada menjualnya, saldonya tidak bertambah dan perantara membeli mata uang dari penyedia likuiditas. Hanya bank-bank besar yang mampu memastikan eksekusi permintaan untuk berbagai mata uang yang paling beragam.

Likuiditas di pasar Forex dapat dianggap sebagai sistem berjenjang. Pada tingkat terendah ada pembeli eceran — pedagang umum. Pesanan mereka hanya dipenuhi oleh broker terpercaya Rusia, yang harus dimasukkan dalam peringkat broker Forex yang dapat diandalkan dan daftar Brokers.ru lainnya. Ini adalah perusahaan-perusahaan dengan volume modal mereka sendiri dan cara-cara yang berbeda dalam melaksanakan transaksi. Perusahaan-perusahaan ini dapat mengeksekusi order klien secara independen atau meneruskannya ke broker utama. Pialang utama adalah mata rantai berikutnya dalam rantai likuiditas. Mereka biasanya bank dan perusahaan keuangan yang lebih besar. Mereka menangani pesanan klien pribadi dan perusahaan pialang mereka.

Tetapi bahkan lembaga keuangan ini tidak selalu memiliki kesempatan untuk memasuki pasar antar bank, karena jumlah minimum transaksi pertukaran di sana adalah $5 juta. Itulah mengapa ada perusahaan — agregator likuiditas. Mereka bertindak sebagai perantara antara bank-bank terbesar dan lembaga keuangan lainnya. Agregator likuiditas global terbesar adalah Currenex, Integral, CFH Clearing dan KCG Hotspot. Mereka menyatukan banyak klien untuk mengakses pasar antar bank.

Di puncak hierarki penyedia likuiditas forex adalah raksasa global industri perbankan. Yang paling terkenal adalah Bank of America, JPMorgan dan Citigroup Amerika, Barclays dan Royal Bank of Scotland Inggris, bank Swiss UBS dan Deutsche Bank Jerman. Broker forex Rusia terbesar, misalnya Finam Forex, adalah konsumen likuiditas struktur ini.

DAMPAK LIKUIDITAS PADA NILAI TUKAR

Untuk trader rata-rata, nilai likuiditas dinyatakan dalam spread dan volatilitas pasangan mata uang. Di pasar yang sangat likuid, ada beberapa perubahan kuotasi per unit waktu dan harga bergerak perlahan dengan kemunduran yang konstan. Di pasar dengan likuiditas rendah, terdapat lonjakan harga yang tajam dan ada perubahan signifikan dalam kuotasi dalam periode waktu yang singkat.

Salah satu faktor yang menentukan jumlah likuiditas adalah volume mata uang yang diperdagangkan di pasar. Sebagian besar volume ditempati oleh dolar Amerika. Oleh karena itu, pasangan paling likuid dengan dolar dan mata uang utama dunia — EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF, AUD/USD, NZD/USD. Semakin besar volume mata uang di pasar, semakin dekat harga bid dan ask. Nilai ini, yang disebut spread, adalah yang terkecil untuk pasangan yang paling likuid. Misalnya, EUR/USD selalu memiliki spread terkecil, tidak lebih dari 2 pip. Tetapi penyebaran pasangan eksotis yang likuid dan rendah likuid dapat mencapai puluhan atau ratusan poin.

Pasar Forex beroperasi sepanjang waktu, tetapi likuiditas bervariasi selama sesi perdagangan, yang juga mengubah volatilitas. Pusat-pusat keuangan utama terletak di zona waktu yang berbeda dan tidak bisa semuanya beroperasi pada waktu yang sama. Selama sesi Asia, hanya bursa Jepang, Australia, dan China yang aktif, menyediakan likuiditas terutama untuk mata uang Asia.

Aktivitas puncak dapat diamati selama pembukaan Bursa Efek London dan operasi simultan pasar AS dan Eropa. Dengan berakhirnya sesi Eropa, likuiditas turun tajam. Likuiditas juga dapat menurun selama periode liburan dan musim liburan. Situasi seperti itu disebut «pasar tipis». Di pasar yang tipis, harga biasanya bergerak dalam koridor sempit, tetapi ada lonjakan harga jika ada berita ekonomi yang tidak terduga. Selama periode likuiditas rendah, sangat sulit untuk memprediksi pergerakan harga dan perdagangan pada saat-saat ini tidak disarankan.

Baca juga:

«Siapa pembuat pasar dan bagaimana mereka memengaruhi kuotasi forex»

«Regulator Forex».

«Penggunaan Suku Bunga dalam Perdagangan»

«Enam Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar»

«Dampak suku bunga Federal Reserve AS terhadap pasar keuangan»

«Kalender Ekonomi Trader — Apakah Perlu?»

«Apa yang Menyebabkan Krisis Mata Uang?»

Di akhir artikel, tontonlah video tentang arti likuiditas.