SIAPA PEMAIN UTAMA DI PASAR FOREX DI BALIK LIKUIDITAS?

Untuk menjadi trader yang sukses, penting untuk mengelola risiko dan volatilitas. Memahami kedua faktor ini dimulai dengan memahami likuiditas. Pasar Forex adalah pasar terbesar di dunia, tidak hanya dalam hal omset harian rata-rata dan pendapatan rata-rata per trader, tetapi juga dalam hal jumlah peserta.

LIKUIDITAS: APA ITU? DARI MANA ASALNYA? MENGAPA HAL ITU PENTING?

Yang penting bagi struktur pasar Forex adalah likuiditas. Tanpa likuiditas, aktivitas akan kacau, ditandai dengan lonjakan harga dan diskontinuitas. Namun demikian, pasar yang sangat likuid memastikan pergerakan harga yang lancar, sehingga partisipasi semua peserta pasar sangat diharapkan, mulai dari spekulan kecil hingga organisasi besar.

Likuiditas tidak tercipta begitu saja atau oleh trader kecil di AS, Eropa atau Asia. Ini dihasilkan oleh penyedia likuiditas, yang menurut definisi adalah broker pasar atau lembaga yang berperilaku sebagai pembuat pasar di kelas aset yang dipilih. Pada dasarnya, penyedia likuiditas bertindak pada dua sisi transaksi mata uang. Ia menjual dan membeli mata uang tertentu pada harga tertentu. Melalui tindakan-tindakan ini, ia memastikan bahwa pasar berfungsi dengan lancar.

Sebagian orang mungkin bertanya: «Mengapa saya harus peduli tentang likuiditas? Jawabannya adalah stabilitas harga yang bagus. Penyedia likuiditas mengambil risiko yang signifikan, namun dapat dihargai dengan murah hati karena mereka dapat melihat aliran pesanan. Lebih penting lagi, mereka bersedia untuk beralih sisi kesepakatan selama periode perdagangan yang tidak menentu, sehingga memungkinkan spekulan kecil untuk mengelola risiko mereka secara lebih efektif. Tidak ada yang lebih buruk daripada berada di sisi yang salah dari kesepakatan di pasar yang tidak likuid. Artinya, penyedia likuiditas membeli ketika tidak ada pembeli lain di pasar dan menjual ketika tidak ada yang menjual.

DAFTAR PEMAIN FOREX UTAMA

Bank Komersial

Bank biasanya terlibat dalam operasi spekulatif besar, serta dalam perdagangan komersial sehari-hari. Beberapa memperdagangkan miliaran dolar dalam mata uang asing setiap hari. Sebagian berdagang atas nama klien. Yang lain memperdagangkan akun mereka sendiri. Bank komersial dan investasi memberikan penawaran harga bid dan ask untuk semua pasangan mata uang yang mereka operasikan di pasar. Mereka biasanya menawarkan spread terketat untuk pasangan mata uang ini kepada klien terbesar dan terbaik dan sering kali menggunakan pasangan perdagangan atas nama klien mereka, daripada hanya mengandalkan spread bid-ask untuk menghasilkan keuntungan. Penyedia likuiditas utama untuk bank komersial termasuk Citibank, Deutsche Bank, Societe Generale, Union Bank of Switzerland dan HSBC.

Bank sentral

Bank sentral memainkan peran penting di pasar Forex, dan peran ini mengendalikan pasokan berbagai mata uang. Selain mengkhawatirkan pengaturan inflasi dan suku bunga, mereka juga bertanggung jawab untuk menstabilkan pasar valas bila diperlukan. Bank sentral mungkin tidak seaktif bank komersial, tetapi ketika muncul kebutuhan mendesak, seperti krisis keuangan, mereka bersedia melakukan intervensi jika perlu untuk menyediakan likuiditas ke negara mereka melalui operasi pasar uang. Bank sentral sering kali dipanggil sebagai upaya terakhir ketika operasi valas normal mengalami tekanan.

Perusahaan investasi

Perusahaan manajemen investasi biasanya mengelola akun besar atas nama klien mereka dan memerlukan valuta asing, sehingga mereka harus memfasilitasi transaksi ini dengan menggunakan pasar valuta asing.

Broker forex ritel

Kelompok ini menangani sebagian kecil dari total volume seluruh pasar Forex, yang diperkirakan mencapai $25-50 miliar setiap hari, atau sekitar 2% dari total pasar. Kecuali jika broker forex ritel memiliki cadangan modal yang tinggi, broker tidak dapat berdagang dengan penyedia likuiditas utama dan memiliki akses ke semua manfaat, termasuk spread yang ketat, yang terkait dengan kepemilikan banyak modal.

Trader ritel, termasuk spekulan, jarang harus memperdagangkan volume yang begitu besar, tidak seperti trader institusional. Akibatnya, akses mereka ke pasar Forex biasanya melalui broker Forex online teregulasi yang merupakan penyedia likuiditas sekunder ke pasar.

Pedagang swasta

Spekulan adalah individu berisiko tinggi atau investor swasta yang membeli dan menjual mata uang asing dan mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga.

Pedagang algoritmik — pedagang algoritmik frekuensi tinggi telah berhasil mengubah lanskap perdagangan CFD di Forex.

Dunia perdagangan elektronik dan pencocokan perdagangan terkomputerisasi saat ini telah memungkinkan banyak pedagang frekuensi tinggi yang terprogram, menggunakan, antara lain, analisis pengenalan pola yang sangat canggih, untuk memasuki arena perdagangan dengan kedok penyedia likuiditas.

KESIMPULAN

Likuiditas memengaruhi volatilitas pasar, dan meskipun volatilitas bisa menjadi teman atau musuh, tingkat volatilitas tertentu diperlukan untuk peluang trading. Ketidaklikuiditasan dapat menyebabkan perubahan harga yang tajam dan fluktuasi yang tidak terkendali. Untuk menjadi trader yang sukses, penting untuk mengelola risiko dan volatilitas. Memahami kedua faktor ini dimulai dengan memahami likuiditas.