BAGAIMANA PERBEDAAN SUKU BUNGA SECARA FUNDAMENTAL MEMPENGARUHI PASAR MATA UANG

BAGAIMANA PERBEDAAN SUKU BUNGA SECARA FUNDAMENTAL MEMPENGARUHI PASAR VALUTA ASING

Pasar valuta asing adalah pasar terbesar dan paling likuid dengan omset $5 triliun per hari. Ada banyak penggerak untuk pasangan mata uang tertentu. Yang paling meyakinkan adalah perbedaan suku bunga. Perbedaan antara suku bunga jangka pendek dan jangka panjang dari negara-negara yang membentuk pasangan mata uang digunakan untuk membuat forward rate, dan dalam jangka panjang membantu menentukan arah pasangan mata uang. Sementara sebagian besar pedagang profesional sangat menyadari pasar utang dan bagaimana hal itu mempengaruhi pasar mata uang, banyak pedagang pemula tidak menyadari bagaimana suku bunga mempengaruhi pergerakan pasar mata uang.

APA ITU SUKU BUNGA

Suku bunga adalah jumlah yang dibebankan untuk pinjaman. Suku bunga yang mempengaruhi pasar mata uang adalah suku bunga pemerintah. Sovereign rate adalah suku bunga pinjaman yang dikeluarkan pemerintah dalam bentuk obligasi untuk menyediakan modal yang dibutuhkan untuk menjalankan negara. Umumnya, ketika ekonomi suatu negara menguat, suku bunga meningkat, dan ketika ekonomi menyusut, suku bunga biasanya menurun. Obligasi, yang merupakan pinjaman, diterbitkan untuk jangka waktu yang berbeda. Negara-negara dapat menerbitkan surat berharga jangka pendek atau tagihan, yang bisa sesingkat tarif semalam, serta obligasi hingga 30 tahun. Obligasi dari negara maju, seperti AS, Jepang dan Jerman, adalah yang paling aktif diperdagangkan. Negara-negara berkembang juga memiliki pasar obligasi, tetapi instrumen ini kurang likuid.

BAGAIMANA SUKU BUNGA MENENTUKAN SWAP

Ketika Anda membeli atau menjual pasangan mata uang, Anda membeli satu mata uang dan secara bersamaan menjual mata uang lainnya. Sebagian besar transaksi valuta asing yang terjadi di seluruh dunia terjadi di pasar spot. Transaksi di pasar spot dieksekusi dalam waktu 2 hari kerja. Jika Anda tertarik untuk melakukan transaksi valuta asing selama 2 hari kerja, Anda harus melakukan transaksi forward. Transaksi forward menambahkan poin forward ke pasangan mata uang yang membutuhkan waktu tiga hari atau lebih untuk dieksekusi. Trader mata uang menggunakan diferensial suku bunga untuk menghitung forward rate. Ini adalah perbedaan antara suku bunga jangka pendek dari masing-masing negara yang membentuk pasangan mata uang. Contohnya, jika Anda membeli pasangan mata uang USD/JPY, Anda akan menerima suku bunga dalam dolar AS dan harus membayar suku bunga jangka pendek di Jepang. Poin forward ditambahkan atau dikurangi dari pasangan mata uang. Pertama, Anda perlu menentukan tarif mana yang lebih tinggi. Saat ini, suku bunga dolar AS lebih tinggi daripada suku bunga Jepang. Di broker forex, ini disebut swap. Ini bisa positif atau negatif, tergantung pada perbedaan tingkat.

APA YANG MEMPENGARUHI PERBEDAAN SUKU BUNGA

Ada beberapa faktor yang menentukan perbedaan suku bunga. Jelas, perubahan dalam kebijakan moneter adalah kunci untuk perubahan tingkat suku bunga negara. Karena kekuatan pasar memengaruhi tingkat suku bunga, perubahan data ekonomi juga merupakan faktor kunci. Untuk alasan ini, Anda dapat mengikuti kalender ekonomi untuk menentukan apakah ada peristiwa spesifik yang akan menentukan arah suku bunga di masa mendatang. Selain peristiwa ekonomi dan perubahan politik, pergulatan politik juga dapat memengaruhi tingkat suku bunga. Ketika ada ketidakpastian di suatu negara, pasar akan menuntut lebih banyak dari negara tersebut untuk meminjamkan uang kepada mereka. Sebagian besar pasar obligasi maju bergerak bersama-sama satu sama lain. Ada banyak contoh di mana peristiwa tertentu mengubah arah suku bunga di suatu negara, tetapi ketika hanya sedikit informasi baru yang muncul, sebagian besar pasar obligasi maju akan bergerak bersama-sama. Secara historis, pasar obligasi AS telah menjadi kekuatan pendorong di balik sebagian besar pergerakan suku bunga di seluruh dunia.

BAGAIMANA PERBEDAAN SUKU BUNGA MEMPENGARUHI PASANGAN MATA UANG

Perbedaan suku bunga bisa menjadi keuntungan atau disinsentif jika Anda memutuskan untuk membeli atau menjual pasangan mata uang. Misalnya, jika Anda berencana untuk membeli atau menjual USD/JPY selama 2 tahun, Anda akan mendapatkan 2,68% dengan membeli dolar, atau Anda akan membayar 2,68% jika Anda membeli yen dan menjual dolar. Ini karena suku bunga dua tahun di AS adalah 2,50% dan imbal hasil dua tahun di Jepang adalah -0,18%.

Jika Anda membeli dolar dan tidak terjadi apa-apa selama 2 tahun, Anda akan mendapatkan 2,68%. Jika Anda membeli yen Jepang dan menjual dolar dan tidak ada yang terjadi dalam dua tahun, Anda akan kehilangan 2,68%.

BAGAN DIFERENSIAL SUKU BUNGA

Salah satu cara terbaik untuk melacak perbedaan suku bunga adalah dengan memetakannya. Setiap pasangan mata uang bereaksi secara berbeda terhadap perubahan perbedaan suku bunga. Penting untuk diingat bahwa diferensial bekerja bersama-sama dengan pasangan mata uang, jadi Anda melihat perbedaan suku bunga di masa depan. Grafik imbal hasil obligasi AS 10-tahun versus imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10-tahun menunjukkan bahwa perbedaan suku bunga diperdagangkan seiring dengan pasangan mata uang USD/JPY. Meskipun ada kalanya kedua aset ini berbeda, namun seiring waktu, keduanya bergerak seiring satu sama lain. Banyak yang mempertanyakan apakah perbedaan suku bunga mengendalikan pasangan mata uang atau apakah pasangan mata uang mengendalikan perbedaan suku bunga. Karena perbedaan suku bunga adalah forward rate, maka jawabannya adalah keduanya. Sebagai seorang trader, Anda ingin menilai apakah pasangan mata uang bergerak ke satu arah dan perbedaan suku bunga bergerak ke arah lain.

Ringkasan

Perbedaan suku bunga adalah kekuatan pendorong di balik perubahan nilai pasangan mata uang. Diferensial suku bunga membentuk kurva mata uang ke depan dan oleh karena itu merupakan bagian integral dari perdagangan mata uang. Kebijakan moneter, perkembangan ekonomi, dan konflik politik merupakan faktor kunci yang memengaruhi suku bunga. Untuk mendapatkan perkiraan di mana perbedaan suku bunga relatif terhadap pasangan mata uang, Anda dapat menguraikan dua. Apa yang Anda cari adalah situasi di mana perbedaan suku bunga dan pasangan mata uang telah menyimpang, yang dapat memberi Anda petunjuk tentang arah masa depan pasangan mata uang.