APA YANG DIKATAKAN RASIO EMAS/PERAK KEPADA KITA?

Trader forex terutama sibuk menganalisis dan memperdagangkan aset yang dinilai dalam mata uang fiat. Ini seperti emas, bitcoin, minyak, dan lainnya dalam kaitannya dengan dolar atau euro dan mata uang lainnya. Namun demikian, ada kalanya dalam siklus aset ketika studi harga dibandingkan dengan aset lain bisa sangat signifikan. Faktanya, ada trader yang jarang memeriksa harga fiat aset yang mereka perdagangkan. Awalnya, hal ini mungkin membingungkan bagi mereka yang selalu menggunakan mata uang nasional mereka sebagai patokan nilai aset, tetapi bagi pedagang emas dan pemegang mata uang kripto, hal ini sama sekali tidak terjadi.

MENGAPA MEMBANDINGKAN SATU ASET DENGAN ASET LAINNYA?

Bagi sebagian besar pedagang, semuanya bermuara pada mengumpulkan uang fiat. Dolar AS, misalnya, digunakan sebagai tolok ukur kinerja untuk portofolio mereka, dan mereka akan berpindah dari dolar ke aset lain dan kembali lagi. Tujuannya adalah untuk masuk dan keluar dari perdagangan pada waktu yang tepat untuk terus meningkatkan saldo dolar akun mereka. Dan broker forex jarang menawarkan pasangan non-dolar untuk diperdagangkan.

Namun, sebagian trader tidak tertarik untuk mengumpulkan mata uang fiat. Sebagian pedagang emas dan mata uang kripto terutama peduli dengan mengumpulkan lebih banyak emas dan bitcoin. Ini bisa jadi karena mereka memiliki pandangan negatif terhadap mata uang fiat secara umum, atau mereka mengharapkan aset keras ini secara signifikan mengungguli obligasi pemerintah dalam jangka panjang. Dengan berdagang di pasar logam mulia dan pasar kripto yang lebih luas bagi para pedagang bitcoin, mereka mencoba menumbuhkan aset mereka tanpa harus mengubahnya menjadi uang fiat. Alasan mengapa hal ini penting bagi kita semua adalah karena ada banyak informasi berguna dalam pasangan aset yang jarang kita lihat.

SEJARAH SINGKAT RASIO EMAS/PERAK

Di era mata uang yang mengambang bebas ini, kita mengharapkan nilai aset berfluktuasi relatif satu sama lain, tetapi ini tidak selalu terjadi. Logam mulia seperti emas secara historis telah digunakan sebagai pasak yang stabil untuk mata uang nasional dan satu sama lain. Pada zaman Romawi, rasio emas terhadap perak ditetapkan pada 12: 1 (12 ons perak untuk satu ons emas). Pada akhir abad ke-18, pemerintah AS menetapkan rasio 15:1, dan pada akhir abad ke-19, rasio ini ditetapkan hampir secara universal pada rasio 15:1 yang sama. Abad kedua puluh adalah abad perang dunia, krisis keuangan, dan perpecahan pasar. Selama periode ini, rasio emas terhadap perak naik dari hanya di bawah 18 pada tahun 1919 menjadi hampir 98 pada tahun 1940. Saat ini, telah meningkat dari posisi terendah lebih dari 30 pada tahun 2011 ke rekor tertinggi 120 selama kecelakaan COVID-19 tahun lalu. Rasio emas/perak sekarang berkisar antara 70-80.

PARALEL ANTARA EMAS/PERAK DAN BITCOIN/ALTCOIN

Ada paralel yang menarik antara rasio emas/perak dan perdagangan mata uang kripto. Dalam kripto, bitcoin bertindak sebagai emas dan «altcoin» lainnya memainkan peran perak dalam kaitannya dengan emas bitcoin. Seperti perak, pasar altcoin lebih kecil dan lebih tidak stabil. Dalam fase bebas risiko, likuiditas mengalir kembali ke bitcoin, seperti halnya ke emas. Dalam fase risiko, itu tumpah ke altcoin, seperti dalam kasus perak. Ini menjelaskan volatilitas pasar perak dan altcoin. Mereka adalah kapal yang lebih kecil, yang diisi dan dikuras oleh volume likuiditas yang besar pada fase siklus pasar yang berbeda, ketika spekulan berpindah dari taruhan yang lebih besar dan lebih aman ke permainan yang lebih kecil dan lebih berisiko.

CARA MEMANFAATKAN MOMENTUM HARGA

Dari posisi terendah baru-baru ini pada tahun 2011 hingga tertinggi pada bulan Maret tahun lalu, emas telah meningkat hampir 300% dibandingkan dengan perak. Pada tahun 2019 saja, naik 50% dari Januari hingga Maret dan kemudian 45% dari Maret hingga September. Bagi trader logam mulia, ini adalah kesempatan untuk menggandakan kepemilikan emas Anda dalam waktu kurang dari setahun tanpa harus masuk ke fiat. Bagi kita semua, rasio ini tidak hanya mengisyaratkan yang mana dari dua opsi yang menjadi fokus pada saat itu, tetapi juga memberi tahu kita bagaimana perasaan pemegang emas tentang ekonomi yang lebih luas dalam resolusi yang berbeda dari pasangan emas-dolar. Dalam kasus khusus ini, pandangan ini berkaitan dengan keadaan pemulihan setelah COVID dan suntikan uang dalam jumlah besar ke dalam perekonomian (reflasi).

Melihat kembali pergerakan harga pada tahun 2020, kita melihat pergeseran besar-besaran dari perak ke emas karena ekonomi global terhenti, dan kemudian kita melihat kembalinya risiko secara tentatif pada bulan Mei dan Juni dan kemudian pergerakan maju penuh pada bulan September.

Yang menarik di sini adalah level support, yang tampaknya terbentuk pada 70. Kami berada di sana pada bulan Agustus, September, Desember dan lagi pada awal Januari. Kita dapat mengasumsikan bahwa jika reflasi harus berjalan lancar dan ekonomi mulai kembali normal, maka kita harus melihat penembusan di bawah level tersebut dalam rasio emas/perak.

Jadi, perak adalah logam mulia seperti emas, dengan cadangan terbatas dan karakteristik tabungan lainnya. Tetapi juga merupakan logam yang sangat berharga untuk industri (panel surya, baterai, semikonduktor, dan lainnya). Dalam iklim ekonomi kita saat ini, di mana kita secara kolektif berjuang untuk pulih dari krisis saat ini di tengah melonjaknya utang pemerintah, suku bunga rendah dan ekspansi moneter yang belum pernah terjadi sebelumnya (skenario di mana emas cenderung berkembang), dapatkah perak mempertahankan fungsinya pada tahun 2021? Penurunan lebih lanjut dalam rasio akan berarti peningkatan pentingnya perak.