BERINVESTASI DALAM SAHAM ATAU PERDAGANGAN CFD?

Pendatang baru di pasar keuangan tidak hanya perlu memutuskan aset mana yang akan difokuskan, tetapi juga apakah akan menjadi investor jangka panjang atau pedagang jangka pendek, atau kombinasi keduanya. Sebelum melihat pendekatan-pendekatan ini, mari kita jelaskan tentang salah satu perbedaan yang paling jelas. Membeli dan memegang saham secara langsung adalah yang paling ekonomis bagi investor jangka panjang, sementara perdagangan saham sebagai CFD adalah pendekatan yang paling efisien bagi trader jangka pendek. Sebagian besar broker forex internasional menawarkan trading CFD dan tidak mendukung trading saham langsung. Beberapa broker menawarkan pilihan kepada klien antara akun CFD dan akun Invest. Memahami perbedaan antara CFD dan investasi dapat membantu peserta pasar yang tidak pasti membuat pilihan yang tepat. Kedua jenis aset ini memiliki tujuan dan kepribadian yang berbeda di pasar keuangan. Artikel ini membahas pro dan kontra dari keduanya, untuk membantu investor pemula memutuskan apakah akan berinvestasi dalam saham atau trading CFD.

APA PERBEDAAN ANTARA PERDAGANGAN DAN INVESTASI CFD?

Baik trading CFD maupun investasi saham bergantung pada perubahan harga aset acuan. Ketika seorang investor membeli saham di sebuah perusahaan, investor mendapatkan bagian dalam kepemilikan perusahaan. Kepemilikan saham juga bisa memberikan hak suara, tetapi ini tergantung pada klasifikasi saham. Sebagian besar investor akan membeli atau menjual apa yang disebut saham kelas B, juga dikenal sebagai saham biasa, dan ini biasanya memberikan hak suara pada rapat pemegang saham tahunan. Meskipun hal ini mungkin tampak menarik, namun para pedagang eceran tidak memiliki modal untuk membeli sejumlah saham yang diperlukan untuk mengubah tata kelola perusahaan. Selain membeli saham, yang merupakan bentuk investasi aktif, investor juga dapat memilih pendekatan pasif dengan membeli reksadana atau exchange-traded fund (ETF). Reksadana tidak populer, khususnya di kalangan trader ritel. ETF, yang diperdagangkan mirip dengan saham tetapi merupakan agregasi saham seperti reksa dana dan diperdagangkan selama jam pasar, lebih menarik, sedangkan reksa dana dihargai pada akhir hari perdagangan.

Sebagian besar investor tidak melakukan short selling atau dilarang melakukannya, artinya mereka hanya mendapat untung apabila harga aset naik nilainya. Investor hanya memiliki akses ke satu sisi pasar. Mereka masih kehilangan keuntungan dari koreksi dan bear market. Hal ini memaksa mereka untuk tetap berada di sela-sela dan waktu yang hilang meningkatkan potensi keuntungan yang terlewatkan. Sebagian besar investor harus berdagang tanpa leverage yang signifikan. Hal ini membuat investasi menjadi lebih padat modal dan membatasi potensi positif dan negatif portofolio.

CFD adalah kontrak derivatif. Mereka memungkinkan para trader untuk bergantung pada aksi harga tanpa memberikan kepemilikan aset yang mendasarinya. CFD adalah singkatan dari contract for difference. Mereka telah tersedia secara luas sejak awal tahun 1990-an dan awalnya diperkenalkan di London. Brian Keelan dan John Wood di UBS Warburg, berganti nama menjadi UBS pada tahun 2003 ketika konglomerat keuangan Swiss mulai beroperasi di bawah satu merek, menandatangani kontrak CFD pertama yang diketahui dalam kesepakatan mereka dengan Trafalgar House. CFD tetap menjadi instrumen perdagangan utama untuk hedge fund dan institusi serupa. Mereka juga menjadi aset yang lebih baik bagi para trader ritel, karena mereka menawarkan keuntungan yang berbeda dibandingkan futures dan opsi. CFD adalah produk over-the-counter dan broker adalah rekanan langsung untuk transaksi. Pialang melakukan lindung nilai atas risiko mereka dengan menempatkan aset dasar yang diperdagangkan di bursa, yang telah menyebabkan aturan baru yang mengharuskan pengungkapan posisi CFD yang mencerminkan posisi ekuitas untuk menangkal perdagangan orang dalam. CFD tetap merupakan produk dengan leverage tinggi, menawarkan lebih banyak keuntungan bagi trader berpengalaman. Tidak seperti kontrak berjangka dan opsi, CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, sehingga menghilangkan risiko substansial bagi para trader. Sementara kontrak berjangka menciptakan kewajiban yang mengikat secara hukum untuk menyerahkan aset pada waktu yang ditentukan, CFD tetap bebas dari kewajiban tersebut. Dengan demikian, CFD telah menjadi instrumen ideal untuk trader jangka pendek, yang dapat mengambil untung dari pasar yang naik maupun turun. CFD juga merupakan alat yang sangat baik untuk melakukan hedging portofolio saham.

CFD PADA SAHAM VS. EKUITAS DAN ETF

Pilihan antara CFD atau akun investasi adalah masalah yang dihadapi banyak trader pemula.

Yang terbaik adalah melakukan transaksi yang sesuai dengan karakter seseorang. Investor yang menghindari risiko dengan cakrawala waktu jangka panjang harus berinvestasi dalam akun tunai tanpa leverage, membeli saham dan mengambil kepemilikan fisik. Meskipun ini tetap lebih padat modal, namun membatasi risiko kerugian pada portofolio. Investor juga harus ingat bahwa potensi kenaikan harga tetap terbatas. Pemilihan saham individual merupakan tantangan besar dan menimbulkan risiko terbesar dalam berinvestasi. Banyak trader ritel yang tidak memiliki pengetahuan, kesabaran, modal, dan alat trading untuk mencapai profitabilitas yang konsisten. Dalam lebih dari 70% kasus, investasi individu hanya menghasilkan tingkat kerugian yang lebih lambat hingga total kerugian dibandingkan dengan CFD. Pengenalan ETF memberi investor pendekatan yang lebih beragam, tersedia bahkan untuk portofolio yang lebih kecil. Biaya tetap rendah dan ratusan ETF tidak dikenakan biaya tambahan. Sebagian besar investor ritel, terutama mereka yang memiliki portofolio di bawah $10.000, dapat menciptakan keseimbangan risiko dan pengembalian jangka panjang yang menguntungkan dengan menggunakan ETF. Pengembaliannya lebih rendah dibandingkan dengan ekuitas perdagangan, tetapi begitu juga risikonya. Karena investor memiliki horizon waktu jangka panjang, ETF menawarkan aset yang menguntungkan. Investor juga dapat menggunakan ETF untuk memanfaatkan koreksi pasar, karena industri telah menciptakan ETF yang nilainya naik ketika pasar jatuh, mirip dengan CFD short-selling.

Individu dengan horizon waktu yang singkat dan selera risiko harus mempertimbangkan trading CFD menggunakan dana leverage. Salah satu aspek yang perlu diingat ketika memilih akun CFD atau akun investasi adalah swap rate untuk posisi semalam dengan leverage. Trader akan membayar swap kepada broker mereka untuk jumlah yang dipinjam. Semakin banyak leverage yang digunakan, semakin rendah persyaratan margin yang mereka hadapi untuk membuka dan mempertahankan posisi. Hal ini juga meningkatkan jumlah uang yang dipinjam dari broker, yang meningkatkan swap rate harian. Dengan demikian, semakin lama seorang trader membiarkan posisi CFD tetap terbuka, semakin banyak swap yang dibayarkan dan semakin besar penipisan potensi keuntungan yang dihasilkan oleh perdagangan, kecuali dalam beberapa kasus di mana swap dibayarkan daripada dibebankan oleh broker. Hal ini membuat trading CFD ideal untuk strategi trading jangka pendek, tetapi tidak cocok untuk investasi jangka panjang. Trading CFD juga memerlukan pendekatan yang lebih aktif terhadap manajemen risiko karena keuntungan dan kerugian tetap meningkat sebanding dengan leverage yang terlibat. Meskipun portofolio CFD membutuhkan modal yang jauh lebih sedikit untuk menghasilkan keuntungan atau kerugian yang identik daripada portofolio investasi, trader harus mengoperasikan akun dengan modal yang baik untuk mencapai rasio risiko / imbalan yang konsisten. Dua risiko terbesar bagi pedagang CFD adalah berdagang dari akun yang kurang bermodal dengan leverage yang jelas dan menahan perdagangan terbuka terlalu lama, yang dapat mengikis keuntungan di pasar sideways karena biaya keuangan harian dari nilai tukar swap.

LEVERAGE CFD

Salah satu keuntungan trading CFD dibandingkan dengan trading ekuitas adalah leverage. Ini juga tetap menjadi salah satu alat perdagangan yang paling disalahpahami, dan sering disalahartikan sebagai peningkatan risiko kerugian. Trader harus memahami bahwa manajemen risiko menentukan kerugian. Meskipun akun CFD dengan leverage adalah kombinasi terbaik untuk trader berpengalaman, namun hal ini memerlukan pengetahuan tentang cara menggunakannya secara efektif dan efisien. Trader pemula harus mendekatinya dengan sangat hati-hati dan tidak mengejar pengembalian tinggi dari portofolio kecil, yang hampir menjamin kerugian. Leverage CFD hanyalah alat yang berguna di tangan trader berpengalaman dan berpengetahuan luas.

Di bawah ini adalah contoh leverage CFD dibandingkan dengan posisi yang sama di akun investasi, ketika membeli saham dengan harga $40.00 per saham. Investor memiliki akun trading tanpa leverage dan trader CFD menggunakan leverage 1:20 dari broker internasional. Banyak broker menawarkan 1: 500, yang sesuai dengan trading forex, sementara saham likuid menerima 1:20, yang menghasilkan persyaratan margin 5%, yaitu $2 per saham. Namun, jika harga saham turun lebih dari $2, trader CFD akan kehilangan margin.

Banyak trader pemula membuat kesalahan dengan membuka posisi yang sangat besar.

Hal ini membuat mereka terpapar lebih banyak risiko, yang mengakibatkan kerugian. Manajemen risiko adalah alat yang paling penting ketika dikombinasikan dengan leverage. Trader pemula tidak boleh membuka posisi lebih dari 1-2% dari ukuran portofolio mereka, baik mereka berinvestasi atau trading.