CFD ATAU SAHAM RIIL?

Pilihan instrumen perdagangan adalah proses yang agak rumit dan membingungkan bagi investor pemula. Kurangnya informasi yang tersistematisasi dan iklan yang tersebar luas dari berbagai instrumen keuangan oleh pialang yang berbeda sering kali menyebabkan kebingungan dan keputusan spontan. Trader mengabaikan faktor-faktor penting seperti karakteristik pribadi, jumlah modal yang tersedia, dan toleransi risiko, serta memilih instrumen yang menurut broker menjanjikan keuntungan luar biasa dengan risiko minimal.

Salah satu instrumen keuangan yang paling dikenal dan paling sering disebutkan adalah saham. Menurut definisi, saham adalah sekuritas yang memberikan kepemilikan kepada pemegangnya atas sebagian properti perusahaan saham gabungan dan hak untuk berpartisipasi dalam manajemen perusahaan tersebut. Pemilik saham tidak berpartisipasi dalam menjalankan perusahaan sehari-hari, tetapi menerima keuntungan dalam bentuk dividen, yang jumlahnya sebanding dengan kepemilikan saham di perusahaan. Ada dua kelompok utama saham — saham biasa dan saham preferensi.

Saham biasa memberikan hak kepada pemegangnya untuk memiliki saham di perusahaan dan hak untuk memberikan suara pada masalah-masalah perusahaan seperti pemilihan dewan atau adopsi kebijakan perusahaan. Pemegang saham biasa juga berhak menerima dividen umum. Jika terjadi kebangkrutan perusahaan, pemegang saham biasa adalah yang terakhir menerima kompensasi. Perusahaan menyelesaikan kewajibannya kepada kreditor terlebih dahulu, kemudian melakukan pembayaran kepada pemegang saham preferen, dan baru kemudian kepada pemegang saham biasa. Saham biasa dapat dibagi ke dalam kelas-kelas, seperti Kelas A dan Kelas B, dengan hak suara dan dividen yang berbeda untuk pemegang kelas yang berbeda.

Saham preferen memberikan pemegangnya hak dan manfaat tambahan atas pemegang saham biasa, seperti hak tambahan dalam manajemen perusahaan, prioritas pembayaran dividen, prioritas penebusan saham, dll.

Di masa lalu, para pemegang saham diberikan sertifikat kertas yang menyatakan hak untuk memiliki sejumlah saham di perusahaan tertentu. Saat ini, kepemilikan saham dicatat secara elektronik oleh broker. Penggunaan teknologi modern memungkinkan perdagangan saham menjadi sangat disederhanakan dan murah, karena tidak perlu menyerahkan sertifikat kertas secara fisik kepada broker untuk memungkinkan mereka melakukan operasi perdagangan.

Pengenalan metode elektronik untuk bekerja dengan saham membuat instrumen perdagangan ini tersedia untuk masyarakat umum. Setiap orang dengan modal awal 50-100 ribu rubel dapat membuka akun perdagangan dengan broker dan memulai perdagangan saham. Terlepas dari berbagai pilihan instrumen spekulatif lainnya, saham adalah instrumen perdagangan yang paling disukai baik untuk pemula maupun investor profesional, karena saham adalah instrumen Bursa, yaitu operasi perdagangan dengan saham berlangsung di bursa saham, yang aktivitasnya distandarisasi dan diatur oleh badan pengawas. Dengan demikian, dana trader dijamin terhadap berbagai jenis operasi penipuan yang terjadi di pasar OTC.

Perdagangan saham secara profesional merupakan aktivitas yang cukup kompleks karena memerlukan persiapan yang komprehensif dan menyeluruh dari trader. Pergerakan harga saham lebih mudah diprediksi dibandingkan dengan instrumen perdagangan lainnya, namun proses analisis itu sendiri membutuhkan banyak usaha dan energi karena trader harus menilai saham tidak hanya dari sudut pandang analisis teknis, tetapi juga melakukan analisis fundamental secara menyeluruh. Selain itu, perdagangan saham menyiratkan penggunaan apa yang disebut portofolio, yaitu sekumpulan saham tertentu untuk trader, yang memungkinkan pengurangan risiko karena diversifikasi investasi. Oleh karena itu, seorang trader perlu menganalisis sejumlah besar saham, menggunakan analisis fundamental dan teknikal, kemudian memilih portofolio yang paling sesuai.

Namun demikian, pengeluaran tenaga kerja dan uang untuk pelatihan profesional pasti akan terbayar, karena harga saham, tidak seperti harga instrumen perdagangan lainnya (misalnya, pasangan mata uang), dibentuk sesuai dengan algoritma yang cukup jelas oleh jumlah peserta akhir, yaitu analisis yang dilakukan dengan benar memungkinkan untuk menebak dengan akurasi tinggi arah dan kekuatan tren yang ada di pasar.

Di pasar valuta asing, bahkan analisis yang cermat sering kali mengarah pada prediksi yang keliru dan dengan demikian menyebabkan kerugian bagi pedagang.

Keuntungan utama ekuitas dibandingkan instrumen perdagangan lainnya adalah leverage. Sementara leverage pada instrumen yang diperdagangkan di OTC mencapai 1:1000, leverage di pasar saham tidak melebihi 1:10. Anda akan mengira bahwa leverage tinggi adalah nilai tambah, tetapi yang terjadi adalah sebaliknya. Kemungkinan leverage yang tinggi mendorong trader untuk menggunakan dana pinjaman secara berlebihan. Dalam situasi ini, 1 transaksi yang kalah hampir bisa menghancurkan modal trader. Risiko yang berlebihan cepat atau lambat akan menyebabkan margin call yang diikuti dengan penutupan posisi secara paksa oleh broker. Perdagangan saham tidak terlalu berisiko, yang sangat penting bagi pemula. Membatasi penggunaan leverage akan memungkinkan pedagang untuk duduk di luar serangkaian perdagangan yang merugi, tetap berada di pasar saham dan, setelah mendapatkan profesionalisme, memenangkan kembali semua kerugian dan mendapatkan keuntungan.

Pelajari lebih lanjut mengenai penggunaan leverage dalam artikel «Leverage: Tongkat Dua Lawan».

Keuntungan utama lainnya yang dimiliki ekuitas dibandingkan derivatif OTC adalah bahwa semua informasi yang diperlukan untuk perdagangan yang berarti, seperti volume perdagangan, sudah tersedia. Volume perdagangan di Forex, misalnya, tidak langsung dan tidak mencerminkan situasi yang sebenarnya. Volume perdagangan dalam ekuitas adalah ukuran spesifik dan akurat dari situasi yang sebenarnya. Informasi mengenai volume sangat penting untuk membuat keputusan perdagangan yang terinformasi dan digunakan dalam berbagai strategi perdagangan.

Kerugian utama saham adalah jumlah investasi minimum untuk perdagangan spekulatif. Pendapatan yang kurang lebih layak yang mencakup komisi dapat diperoleh dengan menginvestasikan 50-100 ribu rubel. Namun, dimungkinkan untuk mendapatkan penghasilan dari pergerakan harga saham dengan modal yang lebih sederhana — dengan bantuan CFD.

Menurut definisi, CFD (Contract for Difference), atau ‘kontrak untuk perbedaan’, adalah perjanjian antara dua pihak untuk saling mentransfer selisih nilai aset antara momen saat ini dan saat kontrak berakhir. Dengan kata lain, penjual kontrak CFD memberikan atau menerima dari pembeli selisih antara nilai aset acuan saat ini dan nilainya pada waktu mendatang. Misalnya, katakanlah nilai saham Microsoft saat ini adalah $100. Pembeli dan penjual membuat kontrak CFD untuk saham Microsoft. Jika saham naik, misalnya, menjadi 110 dolar, pembeli kontrak dapat mengunci keuntungan dan mendapatkan 10 dolar dari 1 kontrak. Di sisi lain, jika saham Microsoft turun ke, katakanlah, $90 dan pembeli memutuskan untuk menutup posisi, dia akan mengalami kerugian $10 per kontrak. Dalam kasus pertama, pembeli menghasilkan laba; dalam kasus kedua, penjual yang menghasilkan laba.

Ketika beroperasi dengan CFD, pembelian/penjualan sekuritas yang sebenarnya tidak dilakukan; hanya selisih antara harga saham saat ini dan yang akan datang yang diperhitungkan. Oleh karena itu, pembeli CFD tidak menjadi pemilik saham yang sebenarnya dan, karenanya, kehilangan semua hak istimewa pemegang saham — hak untuk menerima dividen, hak suara, hak untuk mendapatkan penggantian nilai saham jika terjadi kebangkrutan perusahaan.

Perbedaan utama antara CFD dan saham adalah bahwa CFD adalah instrumen over-the-counter. Dengan demikian, dengan CFD, tidak ada kewajiban atau jaminan dari pihak pialang, karena instrumen ini tidak terstandarisasi dan tidak diatur oleh otoritas pengawas. Di sisi lain, trader menghindari biaya administrasi yang mahal dan biaya lain yang terkait dengan pembelian saham. Dalam hubungan ini, pedagang tidak memerlukan modal awal yang besar karena komisi untuk CFD sangat rendah dan mudah dilunasi jika setidaknya keuntungan minimum dibuat.

Sering kali analogi antara trading CFD dan trading Forex dibuat. Banyak broker bahkan mengizinkan perdagangan pasangan mata uang dan CFD dari satu akun perdagangan. Memang, prinsip dan aturan perdagangan untuk instrumen ini sangat mirip; namun, aset dasar CFD masih berupa saham, sedangkan pergerakan harga saham dapat diprediksi, tidak seperti pergerakan harga pasangan mata uang. Itulah mengapa saya lebih memilih yang terakhir ketika memilih antara pasar mata uang dan CFD.

Jika trader memiliki modal yang cukup (dari 50-100 ribu rubel) dan pilihan antara saham dan CFD, saya sarankan untuk berdagang di pasar saham.

Pasar saham memiliki persyaratan peraturan yang ketat yang memastikan bahwa keuntungan atau kerugian Anda akan bergantung semata-mata pada keputusan dan tindakan Anda dan bukan pada manipulasi perantara yang tidak bermoral. Bagaimanapun, perdagangan ekuitas memerlukan proses pendidikan yang panjang (paling sering pendidikan mandiri), jadi sebelum Anda mulai berdagang, nilai dengan hati-hati semua risiko yang mungkin terjadi dan bertujuan untuk perjuangan panjang di arena keuangan. Cepat atau lambat, kesuksesan pasti akan datang.