MANFAAT DARI PERDAGANGAN BERJANGKA S & P

S&P 500 futures adalah jenis kontrak derivatif yang memberikan harga investasi kepada pembeli berdasarkan nilai indeks S&P 500 yang diharapkan di masa mendatang. S&P 500 futures diikuti oleh semua investor dan media keuangan, menggunakannya sebagai indikator pergerakan pasar. Investor dapat menggunakan futures S&P 500 untuk berspekulasi mengenai nilai indeks di masa mendatang dengan membeli atau menjual kontrak futures. Investor memiliki dua opsi ketika memperdagangkan indeks S&P 500. Chicago Mercantile Exchange (CME) menawarkan kontrak berjangka pada S&P 500, yang dikenal sebagai «kontrak besar», dengan simbol SP. Ada juga kontrak E-mini dengan simbol ES.

FUNDAMENTAL INDEKS BERJANGKA

Seperti kontrak berjangka biasa, kontrak berjangka indeks adalah perjanjian yang mengikat secara hukum antara pembeli dan penjual. Hal ini memungkinkan para trader untuk membeli atau menjual kontrak pada indeks keuangan dan menghitungnya di masa mendatang. Harga kontrak berjangka bergerak sejalan dengan nilai indeks.

Karena kontrak berjangka melacak harga aset acuan, indeks berjangka melacak harga saham dalam indeks acuan. Dengan kata lain, indeks S&P 500 melacak harga saham dari 500 perusahaan terbesar di AS. Demikian pula, kontrak berjangka indeks Dow dan Nasdaq melacak harga saham masing-masing. Semua indeks berjangka ini diperdagangkan di bursa.

Kontrak indeks berjangka mencerminkan indeks tunai yang mendasarinya dan berfungsi sebagai pendahulu perubahan harga di bursa di mana indeks digunakan. Kontrak indeks berjangka diperdagangkan terus menerus sepanjang minggu pasar, kecuali untuk periode penyelesaian 30 menit pada sore hari Waktu Tengah AS setelah penutupan pasar saham.

PENGANTAR UNTUK S & P 500 FUTURES

CME memperkenalkan kontrak berjangka S&P 500 pertama pada tahun 1982. Kontrak E-mini ditambahkan pada tahun 1997.

Kontrak SP adalah kontrak pasar yang mendasari perdagangan berjangka S&P 500. Harga ditentukan dengan mengalikan nilai S&P 500 dengan $250. Misalnya, jika S&P 500 berada pada 2500, maka nilai pasar kontrak berjangka adalah 2500 x $250 atau $625.000.

E-mini futures diciptakan untuk memperluas jangkauan investor dengan mengurangi kontrak. Kontrak berjangka S&P 500 E-Mini adalah seperlima dari nilai kontrak besar. Jika level S&P 500 adalah 2500, maka nilai pasar kontrak berjangka adalah 2500 x $50 atau $125.000.

«E» dalam E-mini adalah singkatan dari «electronic». Banyak pedagang lebih memilih S&P500 E-Mini ES daripada SP tidak hanya karena ukuran investasinya yang lebih kecil tetapi juga karena likuiditasnya. E-Mini ES hanya diperdagangkan secara elektronik, yang bisa lebih efisien daripada perdagangan bursa tradisional untuk SP. Seperti semua kontrak berjangka, investor hanya memerlukan sebagian dari kontrak untuk membuka posisi.

APA PERBEDAAN ANTARA E-MINI DAN KONTRAK REGULER

Pada kenyataannya, kontrak ukuran penuh tidak berbeda dengan E-mini. Keduanya adalah alat yang berharga bagi para trader, yang digunakan investor untuk berspekulasi dan melakukan lindung nilai. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa pemain yang lebih kecil dapat berpartisipasi dengan komitmen uang tunai yang lebih kecil menggunakan E-mini.

Semua strategi berjangka dapat dilakukan dengan E-minis, termasuk perdagangan spread. Dan E-mini sekarang begitu populer sehingga volume perdagangannya jauh melebihi kontrak berjangka ukuran penuh. Ini berarti bahwa investor institusional juga biasanya menggunakan E-mini karena likuiditasnya yang tinggi dan kemampuannya untuk memperdagangkan sejumlah besar kontrak.

PENYELESAIAN TUNAI DARI S & P 500 BERJANGKA

Para pakar industri telah menciptakan mekanisme penyelesaian tunai untuk memecahkan masalah logistik besar yang terkait dengan pengiriman 500 saham aktual yang terkait dengan kontrak berjangka S&P 500. Saham tidak hanya harus dinegosiasikan dan ditransfer di antara pemegangnya, tetapi juga harus diberi bobot yang tepat agar sesuai dengan representasi mereka dalam indeks. Untuk memperdagangkan futures, cukup memilih posisi long atau short, yang kemudian tunduk pada penilaian di pasar. Investor membayar kerugian atau keuntungan setiap hari secara tunai. Pada akhirnya, kontrak berakhir atau dikompensasi dan diselesaikan secara tunai berdasarkan nilai spot indeks S&P 500.

MANFAAT MASA DEPAN

Salah satu manfaat yang sering dinyatakan dari perdagangan berjangka S&P 500 adalah bahwa setiap kontrak mewakili investasi langsung dan tidak langsung dalam kinerja 500 saham.

Investor dapat membuka posisi long atau short, tergantung pada ekspektasi mereka mengenai harga di masa mendatang. Institusi besar dapat menggunakan futures S&P 500 untuk melindungi posisi dalam indeks. Dalam pendekatan ini, kontrak berjangka sering digunakan untuk mengimbangi risiko downside. Banyak investor menggunakan S&P 500 futures untuk spekulasi, karena indeks mengikuti tren pasar dan sangat dipengaruhi oleh faktor sistemik yang luas.

OPSI S & P 500

Selain kontrak berjangka dasar, CME juga menawarkan derivatif dalam bentuk kontrak opsi pada S&P 500. Seperti halnya futures, opsi S&P 500 memiliki produk lengkap dan mini. Produk lengkap memiliki simbol ticker SPX dengan pengganda $100. Mini memiliki simbol ticker XSP dengan multiplier yang sepersepuluh dari SPX. Kontrak opsi S&P 500 juga dibayar tunai.