MASA DEPAN. SEGALA SESUATU YANG PERLU DIKETAHUI TRADER

Kontrak berjangka atau futures adalah salah satu jenis kontrak perdagangan yang memberikan kewajiban bilateral dari pihak-pihak yang terlibat dalam transaksi. Faktanya, kontrak berjangka mengatur kewajiban satu pihak untuk membeli dan pihak lain untuk menjual kuantitas aset tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya di masa depan. Artinya, futures tidak melibatkan pertukaran langsung uang tunai untuk beberapa aset komoditas (mata uang, sekuritas, komoditas atau material). Mereka hanya mengatur ketaatan kewajiban yang dilakukan oleh para pihak, yaitu, pembayaran biaya pada saat transaksi dan penyerahan aset pada tanggal yang ditetapkan dalam kontrak.

(Anda akan menemukan daftar lengkap pialang berjangka yang andal dengan melihat bagian: Pialang dengan Perdagangan Berjangka).

Produk-produk berikut ini bisa dijual sebagai barang dalam kontrak berjangka

kayu;

emas;

biji-bijian;

baja;

kapas;

mata uang.

Kontrak berjangka mata uang dibuat untuk jangka waktu standar tiga bulan (triwulanan). Perspektif analitis dan kemungkinan-kemungkinannya jauh lebih jelas daripada trading forex.

Sejarah futures dimulai pada abad ke-18, ketika produsen Jepang membuat kontrak untuk pengiriman beras sebelum panen. Seabad kemudian, para pedagang biji-bijian di Chicago Board of Trade mulai menggunakan futures dalam bentuk hukum yang lazim.

Futures: bagaimana mereka digunakan dan bagaimana harganya

Mengapa menggunakan futures? Secara umum, jenis kontrak ini dibuat untuk meminimalkan risiko pengiriman di masa mendatang dengan membebaskan mereka dari ketergantungan pasar. Sederhananya: komoditas akan dikirimkan pada harga yang disebutkan pada awalnya dalam hal apa pun, tanpa menghiraukan nilai aset pada saat pengiriman. Apa manfaat bagi pemasok di sini? Dalam jaminan kinerja pembeli. Apa manfaatnya bagi pembeli? Pembeli tetap menerima komoditas, tanpa menghiraukan situasi keuangannya pada saat penyerahan.

Semua kontrak berjangka dapat dibagi ke dalam dua kategori: tidak dapat diserahkan dan dapat diserahkan. Apakah makna dari pembagian ini? Kontrak penyerahan menyiratkan transfer aset ke pembuangan penuh pembeli. Sementara dalam kontrak non-penyerahan, aset hanya ditransfer sementara kepada pembeli dan setelah jangka waktu tertentu berganti pemiliknya di bawah transaksi terbalik. Perlu dicatat bahwa tidak lebih dari 1% kontrak berjangka yang diselesaikan dengan ekspektasi penyerahan barang/aset secara langsung. Semua transaksi lainnya dilakukan dengan harapan mendapatkan keuntungan.

Nilai kontrak berjangka digerakkan oleh pasar: peningkatan permintaan mendorong harga naik, sementara penurunan permintaan mendorong nilai turun.

Futures bukan hanya futures, tetapi juga opsi futures — transaksi yang tidak mengikat, tetapi memberikan hak untuk membeli atau menjual futures dengan harga tetap dan dalam waktu yang ditentukan. Sebagai bagian dari transaksi, jumlah khusus yang disebut premi dibayarkan — semacam penebusan untuk hak melakukan transaksi pada waktu yang tepat bagi pemain.

Perdagangan berjangka dan Forex

Tentu saja, kenyamanan dan transparansi perdagangan berjangka tidak dapat membantu menarik spekulan. Mereka mengubah kontrak berjangka dari nyata menjadi transaksi virtual tanpa tujuan akuisisi aset. Dalam hal ini spekulan hanya menghitung keuntungan yang akan diperolehnya dengan menjual kembali futures ketika nilainya meningkat.

Kontrak berjangka memiliki kemiripan yang cukup besar dengan kontrak forex. Jenis trading ini memerlukan penggunaan metode analisis yang sama untuk perhitungan analitis, grafik yang sama, indikator, kalender peristiwa penting, dan level stop-loss yang membatasi kenaikan/penurunan harga digunakan untuk memprediksi fluktuasi harga. Oleh karena itu, setiap trader forex yang kurang lebih berpengalaman dapat dengan mudah beralih dari berurusan di pasar valuta asing ke perdagangan berjangka. Tetapi, apakah ada gunanya melakukan hal itu?

Faktanya, statistik menunjukkan bahwa 9 dari 10 perdagangan berjangka menguntungkan. Dalam Forex, proporsi ini terbalik — 10% transaksi menguntungkan vs 90% kerugian. Jadi, apa perbedaannya dan apa yang membuat perdagangan berjangka lebih unggul daripada perdagangan forex?

Perdagangan valas atau berjangka?

Ada perbedaannya, dan ini signifikan. Pasar Forex tidak diatur oleh badan publik atau swasta; ini adalah kategori lembaga perdagangan antar bank, tetapi pada kenyataannya, sepenuhnya spekulatif, yaitu tergantung pada tingkat penawaran dan permintaan. Oleh karena itu, cukup sulit untuk mengelolanya, serta memprediksi perkembangan situasi perdagangan, setidaknya karena fakta bahwa keseimbangan penawaran dan permintaan dapat diubah setiap saat oleh tindakan konsolidasi para pemain utama.

Perdagangan berjangka adalah proses terpusat, dilakukan dengan transaksi yang transparan. Futures diperdagangkan oleh Chicago Mercantile Exchange, yang memiliki sistem kliring sendiri di mana pergerakan harga hanya dapat membawa keuntungan/kerugian bagi pihak-pihak yang terikat kontrak — baik perantara maupun lantai bursa tidak akan mendapatkan keuntungan dari hal ini.

Futures tidak melibatkan penggunaan spread perdagangan — sebagai gantinya komisi yang dihitung dari selisih harga bid/ask ditetapkan. Jumlah komisi sebagian besar tergantung pada jumlah kontrak — semakin banyak kontrak, semakin rendah tarifnya.

Masalah utama Forex adalah bahwa pasar tidak jelas — peserta biasa tidak mengetahui jumlah transaksi, dan data tentang operasi perdagangan tidak terakumulasi secara terpusat, dan datang dalam bentuk yang terfragmentasi. Akibatnya, setiap trader bertindak atas kebijaksanaannya sendiri, melakukan transaksi dengan tingkat risiko yang tidak dapat diprediksi atau tidak dapat diprediksi dengan baik.

Perdagangan Berjangka: Cara Memilih Tempat Perdagangan dan Pialang

Sebagian besar bursa yang tersedia untuk perdagangan berjangka menawarkan kisaran instrumen investasi yang kurang lebih sama. Satu-satunya pengecualian adalah pasar yang menawarkan kontrak berjangka tertentu. Misalnya, futures ekuitas Yandex hanya tersedia di FORTS, yang merupakan bagian opsi dan futures dari RTS-MICEX.

Namun, pilihan tempat trading tidak sepenting pilihan broker. Bagaimanapun juga, ini menentukan seberapa bervariasi pilihan instrumen investasi. Saat ini, sebagian besar perantara menawarkan klien mereka untuk bekerja dengan beberapa lantai bursa sekaligus. Karena otomatisasi proses, pendekatan semacam itu benar-benar memungkinkan kecepatan interaksi yang lebih tinggi, dan ini memberikan banyak peluang untuk pemilihan strategi. Pasar berjangka sangat populer di kalangan scalper — pemain yang lebih suka melakukan perdagangan intraday jangka pendek dalam jumlah besar.

Jadi, apa yang penting ketika memilih broker?

1) Ketersediaan aset yang tepat dalam berbagai penawaran perantara

Sebagian besar pedagang di pasar berjangka menggunakan satu jenis aset dalam perdagangan. Artinya, jika Anda merasa nyaman hanya memperdagangkan mata uang berjangka — Anda hanya harus memperhatikan ketersediaannya. Jika Anda lebih memilih emas sebagai instrumen investasi — itu akan cukup jika broker bekerja dengan CME Group atau FORTS. Untuk indeks Asia, Anda memerlukan akses ke bursa Asia, khususnya SGX/SiMEX Singapura. Secara umum, broker yang memiliki akses ke bursa berikut ini adalah jaminan terbaik bahwa tidak akan ada masalah dengan pemilihan aset:

ICE Group — Bursa Kanada;

CME Group — bursa AS;

NYSE LIFE — bursa yang berfokus pada perdagangan di AS, Eropa;

LIME — Pertukaran Inggris;

CBOE — Bursa AS;

EUREX adalah bursa Eropa;

TOCOM — Bursa Efek Jepang;

SFE — Bursa Efek Australia;

HKFE — Bursa Hong Kong;

FORTS — Bursa Efek Federasi Rusia;

SGX/SiMEX — Bursa Singapura;

Likuiditas tidak boleh dilupakan — ini sangat penting dalam perdagangan kontrak berjangka. Jika tidak, implementasi kontrak yang tidak likuid mungkin tertunda, dan sebagai akibatnya, alih-alih untung, Anda akan menerima kontrak yang tidak terinspirasi dan penalti dari bursa, dan broker pasti akan meningkatkan spread untuk transaksi di masa mendatang.

2) Kewajiban penjaminan

Prasyarat bagi broker untuk beroperasi di bursa adalah keanggotaan lembaga kliring di lantai bursa. Faktanya, poin inilah yang menjamin legalitas transaksi dan memungkinkan untuk memastikan eksekusi perdagangan.

Selain itu, broker harus menjadi bagian dari salah satu organisasi pengatur pasar — Komisi CFTS atau NFA. Dalam hal ini broker menjamin kliennya kesempatan untuk menggunakan kutipan yang paling aktual dan berlaku untuk arbitrase pada setiap transaksi. Dan akun trader dalam hal ini akan terlindungi dari pengaruh faktor force majeure — kebangkrutan atau penutupan broker karena alasan yang tidak terkait dengan keuangan.

3) Dukungan teknis

Faktanya, tidak ada terminal perdagangan terpadu untuk bekerja dengan futures. Pengrajin rakyat beradaptasi untuk tujuan ini yang dibuat untuk forex «MT4», tetapi bahkan kemudian hanya memungkinkan perdagangan CFD pada futures, tetapi bukan kontrak futures itu sendiri. Sebagian besar pialang yang bekerja secara langsung dengan pasar berjangka memiliki peralatan perdagangan mereka sendiri, memungkinkan akses yang mudah bagi pedagang untuk berdagang.

Apa yang penting untuk diperhatikan ketika bekerja dengan terminal perdagangan:

keramahan pengguna antarmuka;

akses demo;

Meja Perdagangan;

Dukungan teknis dalam bahasa asli trader.

Transaksi berjangka VS transaksi berjangka

Pertanyaan yang sering muncul adalah: seberapa besar perbedaan antara kontrak berjangka dan kontrak forward? Bahkan, tentu saja ada perbedaan:

1) Perbedaan yang paling penting adalah perbedaan pasar — forward diperdagangkan di bursa antar bank, sedangkan futures diperdagangkan di bursa saham. Transaksi berjangka selalu terstandardisasi, direduksi menjadi denominator umum, sedangkan forward memungkinkan para pihak untuk menetapkan volume dan waktu transaksi.

2) Mata uang berjangka membatasi pilihan instrumen perdagangan. Tidak semua mata uang tersedia, dengan dolar AS, poundsterling, euro dan yen Jepang sebagai mata uang utama. Untuk ke depan, kisarannya jauh lebih luas.

3) Forwards biasanya hanya tersedia untuk investor besar (ukuran transaksi rata-rata adalah 500.000 USD). Futures memungkinkan pemain besar dan kecil untuk memanfaatkan peluang pasar tanpa membatasi hak atau jumlah investasi mereka.

4) 9 dari 10 kontrak berjangka tidak menghasilkan penyerahan aset yang diakuisisi. Transaksi ditutup dengan transaksi balik dan pendapatan trader adalah selisih spekulatif antara harga beli/jual. Kontrak forward hampir selalu diakhiri dengan penyerahan komoditas yang dibeli.