OPSI: HAL-HAL PENTING SECARA SINGKAT

Opsi adalah jenis transaksi perdagangan di mana pedagang memiliki hak untuk membeli/menjual aset (tanpa kewajiban untuk melakukannya) pada harga masa depan yang telah ditentukan sebelumnya atau pada waktu yang telah disepakati. Opsi dapat ditetapkan atas dasar beli-kembali/sewa-kembali oleh penjual. Kondisi ini membebankan kewajiban tertentu pada para pihak.

Semua opsi adalah instrumen investasi derivatif dan dapat berupa put (Put) atau call (Call).

Secara historis, opsi berasal dari tahun 1630-an. Pada periode ini, mereka secara aktif digunakan dalam perdagangan komoditas dan saham — untuk melakukan transaksi untuk membeli/menjual aset di masa depan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Dan dalam versi yang biasa kita gunakan, perdagangan opsi telah ada selama sekitar setengah abad. Opsi memasuki bursa saham pada tahun 1973, ketika Chicago Board of Options Exchange dibuka. Saat ini, perdagangan opsi dipraktikkan di semua lantai perdagangan utama.

Semua opsi diperdagangkan setiap bulan dan statistik penting dirilis setiap minggu, pada hari Senin.

Opsi di Bursa Saham dan Lebih dari itu

Semua kontrak opsi dapat dibagi menjadi dua kategori: exchange-traded dan over-the-counter. Kategori pertama tidak berbeda dari kontrak berjangka — standar untuk penyelesaian transaksi tersebut ditetapkan oleh bursa efek, dan pihak-pihak yang bertransaksi hanya perlu menetapkan jumlah premi, yang efektif dalam kerangka opsi tertentu. Ini adalah jumlah rata-rata premi (dalam satu hari perdagangan) yang membentuk kuotasi untuk opsi di bursa.

Penting untuk diketahui: Opsi yang memiliki waktu kedaluwarsa atau tingkat harga yang berbeda tidak bisa menjadi kontrak yang sama. Dalam hal ini, layanan kliring kontrak diasumsikan oleh bursa, yang memungkinkan kontrol penuh atas volume pasar opsi dan pergerakannya.

Margin khusus dibebankan pada opsi put yang diperdagangkan di bursa. Secara tradisional, dibayar oleh penjual.

Non-pertukaran.

Ada juga opsi over-the-counter yang diperdagangkan berdasarkan kesepakatan antara pihak-pihak yang bertransaksi. Dalam hal ini, kontrak diselesaikan menurut aturan untuk menangani kontrak forward. Kontrak opsi OTC biasanya diperdagangkan oleh perusahaan investasi besar.

Ada jenis khusus opsi FLEX over-the-counter yang memungkinkan untuk mengubah harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa kontrak.

Opsi Forex

Melalui perdagangan opsi forex, pembeli dapat memperoleh hak untuk menukar mata uang antar mata uang dengan kurs yang ditetapkan. Secara tradisional, opsi ini digunakan oleh eksportir dan importir yang mana opsi ini memungkinkan risiko lindung nilai dari perubahan nilai tukar.

Amerika dan Eropa

Opsi Amerika dan Eropa berbeda dalam hal jatuh tempo dan pelaksanaan opsi. Untuk Eropa, tanggal jatuh tempo ditetapkan pada saat memasuki kontrak — tidak dapat dilakukan lebih awal. Untuk opsi Amerika tidak ada pembatasan seperti itu — hanya batas waktu yang ditetapkan, setelah berakhirnya opsi menjadi batal demi hukum.

Eksotik

Opsi nonstandar atau eksotis juga sangat populer di pasar. Di antara mereka, seseorang dapat membedakan biner, penghalang, Asia, rentang dan swaption.

Opsi dan fitur-fiturnya

Untuk setiap opsi, ada lima kriteria evaluasi:

Aset yang mendasari opsi;

harga kesepakatan kontrak;

jenis kontrak — untuk pembelian atau penjualan;

jumlah premi yang ditetapkan berdasarkan opsi;

waktu penyelesaian/eksekusi opsi.

Faktanya, pasar opsi tidak menyiratkan pembelian aset sebagai perdagangan. Ini hanya memungkinkan Anda untuk memperoleh hak untuk menerima peluang seperti itu dengan persyaratan tertentu (pada harga tertentu atau dalam jangka waktu tertentu).

Strike price opsi adalah titik tetap dalam kontrak yang menjamin pelaksanaannya pada nilai tetap tertentu dari instrumen keuangan yang digunakan dalam opsi.

Tanggal kedaluwarsa/eksekusi kontrak opsi menetapkan kerangka waktu di mana kontrak harus dieksekusi. Pada saat tanggal-tanggal ini berakhir, opsi harus ditebus, jika tidak, investor kehilangan kesempatan untuk menutupnya dan menghasilkan keuntungan.

Premi opsi membentuk jumlah keuntungan yang diterima trader dengan menjual opsi atau berkontribusi dengan membelinya. Jumlahnya dapat bervariasi, tergantung pada lamanya jangka waktu opsi dan nilai instrumen investasi yang mendasarinya.

Opsi Forex: rahasia perdagangan

Skema perdagangan opsi forex yang paling sederhana adalah «vanilla» atau opsi standar. Di sini, trader membeli opsi ‘Beli’ atau ‘Jual’. Biasanya ini adalah posisi langsung yang tidak mencakup kontrak.

Perdagangan spread adalah jenis opsi forex populer lainnya. Ada spread debit — dalam hal ini perdagangan dibuka ke arah pasar tertentu, dengan mempertimbangkan tingkat pembatasan yang dipilih, yang memungkinkan untuk meminimalkan risiko. Ada juga spread kredit. Dalam hal ini, keuntungan diperoleh bukan dari premi, tetapi dari spread. Penting untuk memprediksi pergerakan pasar secara akurat karena penyimpangan apa pun dari «jalur» dapat mengakibatkan hilangnya dana.

Strategi opsi straddle difokuskan pada pasar yang tenang, di mana Anda dapat menggunakan kerusakan dan pergerakan harga kecil untuk mengambil keuntungan. Dalam hal ini, taktik membuka dua perdagangan yang diarahkan secara berbeda (membeli dan menjual pada saat yang sama) digunakan, memungkinkan Anda untuk berhasil dengan perubahan apa pun dalam kondisi perdagangan.