ALASAN SEBENARNYA DARI PENARIKAN IZIN PIALANG OLEH BANK SENTRAL RF PADA TAHUN 2019

ALASAN SEBENARNYA DARI PENCABUTAN IZIN PIALANG RF CB PADA TAHUN 2019

Pada bulan November 2018, berita terbesar dalam industri keuangan Rusia adalah berita bahwa dealer forex terbesar dicabut izinnya. Tiga pemimpin pasar teratas dalam peringkat broker forex — Alpari, Forex Club, dan Teletrade — jatuh di bawah sanksi regulator. TrustForex dan FixTrade yang lebih kecil juga kehilangan lisensinya. Sertifikat kualifikasi para eksekutif perusahaan-perusahaan ini telah ditarik. Di pasar resmi penyediaan layanan broker forex, hanya perusahaan yang terkait dengan struktur perbankan yang tersisa. Ini adalah VTB, PSB, Finam Forex dan Alfa Forex. Jadi, apa yang terjadi dan mengapa aktivitas hukum broker Rusia terbesar berakhir begitu cepat?

REGULASI PASAR VALAS DI RUSIA

Untuk memulainya, kita perlu mengingat sejarah pasar forex di Rusia. Untuk waktu yang lama, hal ini semi-legal; perusahaan-perusahaan yang menyediakan layanan broker untuk warga Rusia terdaftar di zona lepas pantai. Undang-undang Rusia sama sekali tidak menyediakan kerangka kerja untuk pengoperasian perusahaan semacam itu. Para broker mendaftarkan organisasi pengaturan mandiri dan berusaha agar undang-undang yang relevan disahkan.

Namun, pimpinan Bank Sentral tidak tertarik dengan operasi legal perusahaan forex di Rusia. Pejabat tinggi Bank Sentral membandingkan pasar Forex dengan kasino dan secara langsung menyatakan bahwa mereka tidak menginginkan perkembangannya di Rusia. Oleh karena itu, proses pengadopsian undang-undang yang diperlukan tertunda, dan baru pada tahun 2012 Kementerian Keuangan memprakarsai pembuatan undang-undang peraturan khusus. Butuh waktu empat tahun lagi sebelum diadopsi dan diberlakukan, dan lisensi pertama baru dikeluarkan pada tahun 2016.

Prosedur untuk mendapatkan lisensi terbukti panjang, rumit dan mahal. Oleh karena itu, hanya perusahaan-perusahaan terbesar yang mengajukan permohonan izin. Selain itu, lisensi ini menawarkan sedikit keuntungan, tetapi mempersulit klien untuk mengakses pasar Forex dan memperburuk kondisi perdagangan dibandingkan dengan perusahaan lepas pantai. Tetapi broker seperti Alpari, Forex Club dan Teletrade hanya dipaksa untuk mendapatkan lisensi. Faktanya adalah bahwa ketentuan dasar hukum Forex melarang perusahaan yang tidak berlisensi untuk beriklan dan membuka kantor. Dan perusahaan-perusahaan Rusia terbesar selama dua puluh tahun aktivitasnya berhasil membuka sejumlah besar cabang di banyak kota di Rusia.

Hanya sembilan perusahaan yang memiliki lisensi sebagai dealer Forex. Selain itu, lisensi terbaru diberikan kepada divisi Alfa Bank hanya pada akhir tahun 2018. Semua pialang secara khusus mendaftarkan anak perusahaan untuk mendapatkan lisensi, mendirikan kantor atas nama mereka, tetapi menggunakannya hanya sebagai etalase. Perusahaan berlisensi menarik sejumlah kecil klien dalam dua tahun. Aktivitas utama broker berlanjut melalui anak perusahaan yang terdaftar di yurisdiksi lepas pantai.

KEPUTUSAN TAK TERDUGA OLEH BANK RF

Menyadari bahwa hal itu tidak bisa berlangsung lama, perusahaan pialang mencoba melalui Association of Forex Dealers (AFD) untuk mengubah undang-undang ke arah liberalisasi. Tetapi, regulator menentang hal ini dengan segala cara yang memungkinkan dan bahkan menyarankan pengetatan kontrol. Tidak ada keluhan dari klien dan ulasan Alpari dan broker lainnya sebagian besar positif, tetapi Bank Sentral secara tak terduga mencabut lisensi lima dealer forex. Pada tanggal 27 Desember 2018, situs web CBR melaporkan bahwa lisensi Alpari, Forex Club, Teletrade, Trust Forex dan Fix Trade telah dicabut.

Alasan formalnya adalah dugaan pelanggaran persyaratan hukum. Perintah Bank Sentral mengutip pelanggaran akuntansi dan pelaporan, kegagalan untuk mematuhi peraturan dan persyaratan lainnya. Dealer Forex memiliki waktu satu bulan untuk menghentikan aktivitas mereka. Pada tanggal 27 Januari 2019, mereka harus tutup. Perwakilan dari perusahaan pialang mengatakan bahwa mereka belum menerima pemberitahuan resmi dan berniat mengajukan banding terhadap keputusan regulator.

Alasan sebenarnya untuk tindakan regulator

Kata-kata alasan pencabutan izin kelima perusahaan sedikit berbeda, meskipun maknanya sama — pelanggaran hukum. Klaim utama adalah bahwa informasi di situs web mereka tidak benar, pernyataannya menyesatkan dan penghitungan dananya tidak benar. Tidak ada fakta spesifik dalam keputusan tersebut. Pejabat tinggi Kementerian Keuangan mengatakan bahwa jika Bank Sentral melakukannya, ada alasannya.

Memang ada alasannya, dan Anda bisa membacanya dalam komentar para pejabat Bank Sentral. Larisa Selyutina, direktur Departemen Sekuritas, mengatakan bahwa perusahaan pialang menggunakan unit berlisensi sebagai platform iklan. Seorang klien yang mengakses situs web perusahaan sedang mengadakan perjanjian dengan perusahaan asing, bukan dengan dealer forex berlisensi domestik.

Valery Lyakh, direktur departemen Bank Sentral untuk memerangi praktik-praktik yang tidak bermoral, mengatakan bahwa lisensi digunakan sebagai kedok untuk aktivitas periklanan. Hanya 2.000 klien yang tertarik pada perusahaan berlisensi, dan hanya 470 di antaranya yang aktif.

Volume dana yang terkumpul hanya 3,7% dari jumlah total. Di sinilah letak alasan utama yang mendorong regulator untuk mengambil tindakan tegas. Perusahaan-perusahaan yang kehilangan lisensi mereka tidak melakukan apa pun untuk membawa klien mereka ke dalam kerangka hukum Rusia. Dan mereka, karenanya, tidak membayar pajak atas pendapatan mereka. Tetapi Bank Sentral juga harus disalahkan di sini. Untuk mendaftar ke dealer forex resmi, Anda harus hadir secara langsung di kantor perusahaan. Dan ini tidak tersedia bagi semua orang. Ditambah dengan kondisi perdagangan yang lebih buruk, hal ini menyebabkan orang lebih memilih untuk tinggal di yurisdiksi lepas pantai.

Perspektif perusahaan forex terbesar

Broker forex dengan lisensi Bank Sentral sebenarnya hampir tidak memiliki aktivitas keuangan. Kelima perusahaan forex yang kehilangan lisensi mereka memiliki hak untuk mengiklankan layanan mereka di Rusia, tetapi sebagian besar klien yang sebenarnya membuka akun di yurisdiksi lepas pantai. Bisnis perusahaan forex didasarkan pada arus masuk klien baru yang konstan. Sekitar 80% investor kehilangan uang mereka di pasar forex, sehingga perhatian konstan broker adalah menarik pemain baru. Itulah yang dilakukan dealer forex berlisensi. Tetapi, mereka tidak menarik klien untuk diri mereka sendiri, tetapi untuk divisi lain. Menutup perusahaan-perusahaan ini akan memperburuk kondisi kerja para pialang, kurangnya iklan adalah tindakan yang menyakitkan.

Faktor penting lainnya adalah kepanikan di antara klien dan calon investor. Sebagian besar populasi kurang memahami seluk-beluk industri Forex. Pembatalan lisensi untuk mayoritas berarti ketidakberesan broker dan bahaya untuk deposit. Oleh karena itu, mungkin ada eksodus beberapa klien ke pasar saham dan ke perusahaan Rusia berlisensi yang tersisa.