APA SAJA BATASAN-BATASAN UNI EROPA TERHADAP BROKER FOREX PADA TAHUN 2018?

PEMBATASAN APA YANG TELAH DIPERKENALKAN OLEH EU UNTUK BROKER FOREX PADA TAHUN 2018?

Mulai Januari 2018, persyaratan baru untuk pengoperasian pasar keuangan telah diperkenalkan di UE. Perubahan signifikan pada aturan harus memperbarui hubungan para pelaku pasar, menyelesaikan masalah yang diperdebatkan, meningkatkan transparansi, dan kepercayaan investor terhadap organisasi perantara dan lembaga keuangan. Reformasi ini berfokus pada pembaruan Petunjuk MiFID, yang mengatur industri jasa keuangan. Selain bank dan perusahaan investasi, perubahan tersebut akan memengaruhi kondisi perizinan untuk broker forex. Semua perusahaan pialang kecil dan pedagang swasta yang melakukan perdagangan di pasar antar bank akan memerlukan lisensi tambahan.

APA ITU MIFID

Sejak bulan November 2007, «Markets in Financial Instruments Directive», sebuah peraturan yang mengikat secara hukum (acquis communautaire), telah diberlakukan di 27 negara anggota UE dan tiga negara zona Euro. Singkatan nama bahasa Inggris dari dokumen ini, Markets in Financial Instruments Directive, MiFID, telah diadopsi. Arahan ini menetapkan aturan untuk menyediakan layanan investasi perantara, bursa saham dan pasar bebas. Munculnya MiFID menyatukan pasar keuangan Eropa dan membuatnya lebih efisien, transparan dan adil. Biaya transaksi telah turun dan biaya layanan investasi telah menurun. Aturan baru ini telah meningkatkan jumlah perusahaan yang menyediakan layanan akses pasar keuangan.

Perusahaan pialang Eropa dan bahkan broker forex FCA mulai beroperasi di bawah aturan MiFID. Setiap perusahaan yang memperoleh lisensi untuk menjadi broker di negara UE harus mematuhi persyaratan MiFID. Banyak broker forex yang beroperasi di Rusia terdaftar di Siprus dengan lisensi CySEC. Siprus adalah anggota Uni Eropa dan oleh karena itu semua perusahaan ini beroperasi di bawah aturan MiFID. Oleh karena itu, trader Rusia yang bekerja dengan perusahaan-perusahaan Eropa akan terpengaruh oleh reformasi peningkatan MiFID. Broker forex XM.com sudah meminta kliennya untuk memperbarui detail pribadi mereka dan Alfa Capital menarik layanannya untuk trader dari Rusia.

ALASAN UNTUK PEMBARUAN ARAHAN

Pengembangan versi baru aturan untuk pasar keuangan diprakarsai oleh Komisi Eropa pada tahun 2014. Hal ini menjadi penting karena dua alasan. Yang pertama terkait dengan perusahaan asing di luar UE. Regulator di setiap negara Eropa menetapkan persyaratan mereka sendiri untuk transaksi keuangan yang melibatkan mereka. Dalam situasi ini, perusahaan-perusahaan individual diuntungkan karena pengawasannya lebih lunak dan biayanya lebih rendah daripada di Zona Euro. Reformasi MiFID dirancang untuk menyelesaikan perselisihan ini.

Alasan penting kedua adalah perkembangan teknologi. Dunia keuangan telah berubah secara dramatis dalam sebelas tahun. Perdagangan algoritmik telah menyebar luas, khususnya perdagangan frekuensi tinggi, yang memerlukan waktu transaksi yang sangat tepat. Instrumen keuangan baru yang lebih canggih dan platform perdagangan bebas baru telah muncul. Sebagai akibat dari perkembangan pesat pasar keuangan, menjadi sangat sulit dipahami oleh investor biasa. Mereka tidak selalu dapat menilai dengan benar inovasi yang ditawarkan kepada mereka dalam berinvestasi. Dan persyaratan baru ini meningkatkan kepercayaan pelanggan terhadap perantara dan transparansi pasar keuangan.

PERUBAHAN DALAM REGULASI

Undang-undang ini telah dikeluarkan oleh regulator Eropa, dan ESMA (Otoritas Pasar Sekuritas Eropa), regulator utama Eropa, akan mengawasi kepatuhan. Pertama dan terutama, persyaratan hukum akan memengaruhi badan hukum, seperti bank, perusahaan investasi dan perusahaan pialang. Semuanya akan diminta untuk mendapatkan Pengenal Badan Hukum (LEI), yang akan diperlukan untuk melakukan transaksi keuangan. Nomor yang sama juga akan digunakan untuk pengawasan dan untuk melacak ukuran semua posisi derivatif. Perusahaan akan memberikan laporan tentang setiap transaksi. Yang penting adalah persyaratan untuk «Eksekusi yang Efisien», di mana perusahaan diharuskan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mendapatkan hasil terbaik bagi klien, dengan mempertimbangkan harga, biaya, kecepatan dan ukuran transaksi.

Banyak inovasi yang mengatur persyaratan pelaporan untuk transaksi ekuitas, derivatif dan komoditas. Untuk klien broker forex, ini akan diterjemahkan ke dalam kemampuan untuk meminta laporan lengkap dan terperinci dari semua perdagangan. Pialang wajib menyerahkan laporan dalam waktu dua hari. Laporan ini menentukan siapa yang mengeksekusi transaksi (broker atau penyedia likuiditas), penghasilan broker pada transaksi dalam bentuk spread atau komisi.

Jika transaksi dilakukan melalui mitra atau introducing broker, persentase mereka juga terlihat dalam laporan. Ketentuan ini meningkatkan transparansi dan tanggung jawab broker. Reformasi lainnya berkaitan dengan sinkronisasi jam bursa hingga milidetik, yang diperlukan untuk perdagangan frekuensi tinggi, persyaratan pencatatan transaksi, dan penyimpanan data untuk diperiksa oleh regulator. Aturan baru ini juga mengatur analisis gratis. Hal ini bisa dibatasi jika dianggap sebagai «umpan» yang tidak adil untuk klien baru.

PIALANG YANG DIATUR OLEH MIFID II

Aturan yang diubah telah dijuluki MiFID II, tetapi banyak pedagang yang ingin bekerja dengan broker Eropa tidak tahu apa yang akan mereka hadapi. Belum semua perusahaan secara eksplisit mengumumkan bahwa mereka beroperasi di bawah aturan baru. Untuk menentukan broker mana yang diatur oleh MiFID II, seseorang harus memasukkan peringkat broker dan menemukan perusahaan yang diatur oleh FCA, CySEC atau regulator nasional Eropa lainnya. Peringkat portal Brokers.ru memiliki banyak broker seperti itu. Sebagai contoh kita bisa menyebutkan perusahaan XM.COM, eToro, Saxo Bank, Dukascopy, Swissquote, NordFX, RoboForex. Semua perusahaan ini dapat diandalkan, yang dapat diverifikasi dengan melihat ulasan RoboForex dan broker lain di bagian dengan semua ulasan Forex.

Di bawah MiFID II, klien dari perusahaan-perusahaan ini dapat mengharapkan kondisi perdagangan yang lebih baik daripada sebelumnya. Broker sekarang diharuskan tidak hanya memberikan laporan transaksi lengkap, tetapi juga memilih penyedia likuiditas, dengan mempertimbangkan reputasi dan lisensi mereka. Bagi broker, pelaporan intensif berarti beban kerja ekstra dan biaya yang lebih tinggi. Pialang harus membeli perangkat lunak khusus atau layanan dari perusahaan terkait untuk mencatat semua transaksi dan laporan. Catatan harus disimpan selama 10 tahun dan memberikan kesempatan untuk merekonstruksi transaksi apa pun dalam kasus-kasus yang disengketakan. Semua klien broker yang diatur oleh MiFIDII harus setuju untuk berdagang di bawah aturan baru. Dan perusahaan harus memberitahukan klien tentang perubahan tersebut.

Di akhir artikel, lihat pendapat ahli tentang aturan baru untuk pasar keuangan.