TEKNOLOGI EKSEKUSI FOREX

Salah satu kunci sukses di pasar Forex adalah kualitas layanan yang diberikan oleh broker. Salah satu faktor terpenting yang secara langsung memengaruhi pembukaan dan penutupan posisi trader adalah teknologi eksekusi perdagangan oleh broker. Kecepatan eksekusi dan keakuratan order perdagangan yang dieksekusi oleh broker bergantung pada faktor ini yang pada gilirannya sangat memengaruhi profitabilitas perdagangan trader.

Metode klasik eksekusi order perdagangan klien di Federasi Rusia adalah apa yang disebut Dealing Desk (DD), ketika broker bertindak sebagai rekanan untuk transaksi klien dan sebagai pembuat pasar. Satu-satunya keuntungan dari skema ini bagi trader adalah kesempatan untuk berdagang menggunakan setoran minimum karena volume minimum transaksi ditetapkan oleh broker. Ketika menggunakan skema ini, broker menumpang-tindihkan order silang kliennya dan bertindak sebagai rekanan untuk order tanpa pengendali. Jadi, ketika menggunakan teknologi DealingDesk, hampir selalu ada konflik kepentingan karena hanya salah satu pihak dalam transaksi, baik trader atau broker, yang akan menerima keuntungan.

Dengan menggunakan teknologi Dealing Desk, broker dapat dengan mudah memantau semua operasi kliennya dan kemudian membagi klien ke dalam kelompok-kelompok sesuai dengan profitabilitas mereka. Kemudian broker dapat menggunakan berbagai cara teknis yang mengganggu kemungkinan memperoleh keuntungan oleh trader yang sukses, misalnya, secara signifikan meningkatkan waktu eksekusi transaksi dengan requote permanen yang sesuai. Dalam hal ini, trader tidak akan dapat membuka transaksi dan bahkan jika order akhirnya terbuka, harga pembukaan akan berada pada jarak yang signifikan dari kuotasi awal yang menguntungkan bagi trader. Fitur-fitur teknis ini tidak selalu digunakan oleh broker, tetapi harus dipahami bahwa fitur-fitur ini ada dan dapat digunakan.

Non Dealing Desk (NDD) adalah metode eksekusi lain yang dengan cepat mendapatkan popularitas di kalangan trader, yaitu eksekusi transaksi secara langsung tanpa partisipasi broker. Skema ini mengharuskan trader memiliki deposit yang lebih tinggi karena broker tidak melakukan kliring internal, tetapi meneruskan transaksi langsung ke penyedia likuiditas. Pialang secara otomatis memberikan kuotasi kepada trader dan mengirimkan order perdagangannya, yang mana ia membebankan komisi, yang jumlahnya adalah total pendapatan pialang. Keuntungan utama dari sistem ini adalah tidak adanya requote, yaitu order perdagangan trader dieksekusi pada harga pasar saat ini terlepas dari kemungkinan perubahannya. Dalam hal ini, harga pembukaan order bisa lebih buruk atau lebih baik daripada harga pasar saat ini, tetapi menghilangkan penundaan waktu yang serius dalam membuka posisi yang secara signifikan dapat mempengaruhi profitabilitas trader.

Keuntungan berikut ini adalah karakteristik akun NDD:

mengurangi spread mengambang hingga hampir nol;

eksekusi order perdagangan dengan kecepatan tinggi;

akses langsung ke penyedia likuiditas.

Ada 2 cara berbeda untuk mengimplementasikan teknologi NDD — STP dan ECN.

STP (Straight Through Processing) adalah teknologi transmisi langsung order trader untuk dieksekusi ke penyedia likuiditas. Dalam hal ini, pialang bertindak sebagai perantara antara klien mereka dan bank dengan imbalan premi kecil pada spread. Dengan demikian, broker hanya mendapatkan spread dan ini mencegah konflik kepentingan, yang merupakan akar penyebab berbagai penipuan. Broker juga dapat menyiarkan kuotasi langsung, tetapi dalam hal ini komisi akan dibebankan dari trader untuk setiap operasi perdagangan yang dieksekusi.

ECN (Electronic Communication Network) adalah sistem eksekusi transaksi, ketika order perdagangan tidak dieksekusi melalui bank perantara, tetapi langsung di antara para pelaku pasar. Dalam hal ini, seorang trader menempatkan ordernya untuk membeli atau menjual pada platform ECN, dan jika trader lain menempatkan counter-order, yang cocok dengan parameternya, maka order dari kedua trader akan dieksekusi. Hal ini memungkinkan setiap trader untuk melihat «kedalaman pasar», yaitu untuk melihat informasi rinci tentang order dari trader lain dalam apa yang disebut «tumpukan». Hal ini memungkinkan Anda menentukan likuiditas saat ini di pasar dan menggunakan informasi untuk membuat keputusan trading yang terinformasi.

Hasil

Ketika membuka akun perdagangan dengan broker, trader biasanya memiliki kesempatan untuk memilih metode eksekusi order perdagangan, yang akan ia gunakan ketika melakukan operasi perdagangan. Jika Anda memiliki modal yang cukup, NonDealingDesk lebih disukai, karena untuk jenis akun ini, konflik kepentingan diminimalkan, yang memberikan jaminan kejujuran broker. Namun demikian, risiko manipulasi tidak sepenuhnya dihilangkan, jadi analisis komprehensif terhadap broker harus dilakukan sebelum membuka akun trading live dengannya.