B&H» STRATEGI PERDAGANGAN UNTUK PASAR FOREX

Strategi «B&H» (buy-and-hold) sangat populer di pasar saham, tetapi sering dianggap tidak berguna atau bahkan berbahaya di pasar valuta asing. Banyak artikel dan buku yang secara eksplisit menyatakan bahwa strategi ini tidak berlaku dalam perdagangan mata uang. Namun, dengan batasan tertentu dalam penggunaannya, ini adalah teknik yang layak yang dapat berguna bagi banyak pedagang atau investor mata uang.

Strategi «buy and hold», seperti namanya, terdiri atas dua tahap. Yang pertama adalah proses memilih dan membeli satu mata uang dengan mata uang lainnya. Tahap kedua adalah «B&H» — periode memegang mata uang yang dibeli selama beberapa tahun sementara nilai tukarnya naik dalam kaitannya dengan mata uang yang dijual. Meskipun strategi ini hanya memiliki «Beli» dalam namanya, penjualan juga bekerja dengan baik di pasar forex.

Argumen utama para penentang strategi Forex ini adalah bahwa nilai tukar mata uang tidak berubah sebanyak harga saham dari berbagai perusahaan. Meskipun argumen ini sepenuhnya valid, namun hal ini tidak meniadakan penggunaan pembelian dan penahanan di pasar forex. Kurangnya apresiasi yang cepat dapat dengan mudah dikompensasi dengan leverage yang sangat tinggi (hingga 1:2000), sementara ketidakmampuan untuk menyerap pergerakan yang kuat membuat trading forex jangka panjang lebih fleksibel dan mudah dikelola.

Salah satu kendala yang mungkin terjadi dalam menggunakan strategi B&H adalah broker forex. Pertama, haruslah broker yang cukup andal untuk menyediakan perdagangan jangka panjang yang terencana. Kedua, broker semacam itu harus bersedia memegang posisi jangka panjang. Broker menghasilkan uang dari frekuensi perdagangan dan klien seperti itu tidak menguntungkan bagi mereka. Itulah mengapa memilih broker untuk membuka posisi B&H hampir sama pentingnya dengan memilih mata uang. Hanya dapat dikatakan bahwa yang paling dekat dengan persyaratan ini adalah broker bank.

Fitur:

Potensi keuntungan jangka panjang.

Perdagangan swap positif menghasilkan keuntungan tambahan.

Gaya trading «Atur dan lupakan».

Swap negatif bisa menjadi masalah serius.

Diperlukan banyak kesabaran (terutama jika swap negatif).

Broker harus cukup andal.

Bagaimana cara berdagang?

Pilihan pasangan mata uang memainkan peran penting dalam strategi ini. Sangat ideal untuk mendapatkan swap positif ke arah perdagangan. Tetapi bagian ini bisa dilewati, jika swap negatif dapat diabaikan dibandingkan dengan manfaat jangka panjang yang diharapkan.

Faktor-faktor fundamental harus memiliki prioritas tinggi. Pertimbangan jangka panjang, seperti kebijakan bank sentral, sentimen global, dan tren tingkat pengangguran dapat berfungsi sebagai mercusuar.

Posisi jangka panjang harus dibuka dengan leverage minimal atau dengan margin yang cukup untuk mencegah margin call atau bahkan stop-out.

Periode penahanan yang panjang adalah tulang punggung strategi ini. Hal ini bisa berlangsung selama bertahun-tahun.

Keluar dari posisi jangka panjang bahkan lebih sulit daripada masuk. Idealnya, investor valuta asing jangka panjang hanya akan keluar dari posisi seperti itu ketika ada kebutuhan modal atau pasar telah berubah secara signifikan. Atau, posisi dapat ditutup ketika target profit yang besar telah tercapai atau kerugian telah melebihi level tertentu.

Nilai tukar USD/CNY diplot di sini. Nilai tukar ini terus terdepresiasi karena neraca perdagangan AS yang negatif dengan Tiongkok dan revaluasi renminbi yang lambat oleh Bank Rakyat Tiongkok. Investor jangka panjang akan mendapat keuntungan dari depresiasi pasangan mata uang yang hampir konstan dan juga mendapat manfaat dari swap positif.

Contoh kedua adalah euro terhadap franc Swiss. Pasangan mata uang ini telah diperdagangkan dalam tren penurunan jangka panjang sejak tahun 1970-an. Untuk memperdagangkan strategi «B&H», seseorang harus mampu mempertahankan beberapa periode drawdown yang dikombinasikan dengan prevalensi perbedaan suku bunga negatif antara CHF dan EUR.