BAGAIMANA CARA BERINVESTASI DENGAN BIJAK SELAMA KEMEROSOTAN EKONOMI?

BAGAIMANA CARA BERINVESTASI DENGAN BIJAK SELAMA KEMEROSOTAN EKONOMI?

Kekhawatiran akan resesi dan kemerosotan ekonomi telah muncul dengan cukup teratur di seluruh dunia sejak terjadinya kecelakaan finansial tahun 2008 yang sangat disayangkan. Penyebutan resesi bisa menimbulkan ketakutan di hati para investor. Perekonomian cenderung bersifat siklikal, dan meskipun periode pertumbuhan yang berkelanjutan disertai dengan ekspansi dan peningkatan spekulasi, biasanya diikuti oleh resesi yang dalam.

Awal tahun 2020 adalah waktu yang menantang bagi perekonomian global. Ketidakpastian seputar Brexit Inggris, bersama dengan perang dagang yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat dan China, telah memberikan beberapa tanda peringatan yang jelas bahwa investor mungkin menghadapi beberapa tantangan dalam waktu dekat.

Masa depan keuangan di Inggris terutama didorong oleh Brexit dan bisa memicu penurunan ekonomi. Inggris tidak sendirian dalam ketidakpastiannya. Dengan empat kemungkinan hasil Brexit dalam beberapa bulan mendatang yang mengarah ke pandangan yang sangat berbeda, Inggris hanyalah salah satu dari banyak negara yang beroperasi dalam iklim ekonomi yang tidak stabil. Tetapi apakah mungkin untuk berinvestasi dengan sukses di pasar resesi yang bergejolak?

Berikut ini beberapa saran tentang cara mengembangkan portofolio Anda secara cerdas dengan menavigasi perairan yang berpotensi berombak akibat kemerosotan ekonomi.

RESESI DAN KEMEROSOTAN EKONOMI

Akan bermanfaat untuk mengklarifikasi apa yang dimaksud dengan penggunaan istilah «resesi» serta «kemerosotan ekonomi». Intinya, resesi adalah nama yang diberikan untuk periode penurunan ekonomi yang berkelanjutan. Para ekonom biasanya setuju bahwa pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) negatif selama dua kuartal berturut-turut dapat didefinisikan sebagai resesi, tetapi tidak selalu demikian. Perlu juga dicatat bahwa PDB bertindak sebagai ukuran semua barang dan jasa yang diproduksi oleh suatu negara selama periode yang telah ditentukan. Ada banyak faktor yang dapat berkontribusi pada resesi, sehingga para ekonom menghindari untuk memprediksinya dengan sangat pasti.

Pada tahun 2008, kejatuhan pasar perumahan AS menyebabkan resesi di seluruh dunia, sementara faktor lain seperti perubahan pemerintah, bencana alam dan undang-undang baru dapat berkontribusi besar. Resesi ini terbentuk sebagai akibat dari hilangnya kepercayaan diri yang meluas dari konsumen dan bisnis dalam hal membelanjakan uang. Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan pendapatan yang lebih rendah, kehilangan penjualan, dan pada akhirnya, penurunan produksi. Tingkat pengangguran cenderung meningkat karena pemutusan hubungan kerja di industri, dan para pemimpin nasional dihadapkan pada tantangan untuk memulai ekonomi yang lemah untuk memperbaiki efeknya.

Orang bertanya-tanya, bagaimana mungkin membangun portofolio yang sukses dalam keadaan seperti ini, apalagi melakukan investasi yang bijaksana. Karena mereka terkait erat dengan pasar keuangan, penurunan cenderung mengindikasikan meningkatnya penghindaran risiko di pihak investor karena mereka merancang cara untuk melindungi uang mereka dari kerusakan. Namun demikian, sifat siklus keuangan berarti bahwa resesi harus memberi jalan bagi pemulihan cepat atau lambat. Mari kita lihat lebih dekat beberapa peluang yang tersedia bagi para investor pada saat kesulitan keuangan yang parah.

DAPATKAH PELUANG DIIDENTIFIKASI?

Resesi dapat secara serius memengaruhi kehidupan jutaan, mungkin miliaran orang di seluruh dunia. Tetapi, banyak peristiwa negatif yang disertai dengan beberapa peluang. Dan meskipun resesi merupakan beban serius pada pasar keuangan global, resesi juga dapat menawarkan prospek yang sangat berharga bagi investor baru. Ketika resesi melanda, harga aset cenderung turun drastis. Ini berarti bahwa investor yang sebelumnya menghasilkan keuntungan besar dari saham, obligasi, reksadana, real estat, bisnis swasta, dan banyak lagi lainnya, mungkin tiba-tiba mendapati diri mereka dengan biaya yang jauh lebih rendah daripada satu atau dua tahun sebelumnya.

Karena investor lain dipaksa untuk berpisah dengan aset mereka, ada peluang untuk mendapatkan penawaran yang bagus. Financial Times mengakui bahwa kurva imbal hasil obligasi Treasury AS telah terbalik, terutama karena perang dagang yang sedang berlangsung. Surat kabar tersebut juga melaporkan bahwa kurva imbal hasil Inggris untuk obligasi dua dan sepuluh tahun telah terbalik selama musim panas yang lalu, menunjukkan masa-masa sulit ke depan bagi investor. Tentu saja, ketika prakiraan pasar tampak tidak menyenangkan, sentimen investor bearish menjadi lebih menonjol.

Financial Times melaporkan bahwa harga emas «melonjak» di lingkungan saat ini. Pada bulan Agustus, «harga logam kuning naik di atas $ 1.500 per troy ounce untuk pertama kalinya dalam enam tahun.

Investor yang masuk akal akan selalu mencari peluang untuk membeli murah dan menjual mahal. Meskipun pasar tidak diragukan lagi akan menunjukkan volatilitas, ada peluang bagus bahwa aset akan mulai memulihkan nilai sebenarnya. Dengan mengingat hal ini, ada baiknya memeriksa harga yang terkait dengan saham dan obligasi tertentu. Jika nilainya masing-masing ternyata sangat rendah dibandingkan dengan nilainya sebelum kemerosotan ekonomi, Anda harus mencari peluang bagus untuk menghasilkan uang saat pasar pulih.

MENEMUKAN NILAI DI PASAR MODAL

Dalam hal pasar ekuitas, persepsi investor tentang peningkatan risiko umumnya mengarahkan mereka untuk mencari potensi imbal hasil yang lebih tinggi untuk memegang saham. Agar imbal hasil yang diharapkan naik, harga saat ini harus turun. Ini terjadi ketika investor menjual aset berisiko dan beralih ke sekuritas yang lebih aman seperti utang pemerintah. Inilah yang menyebabkan pasar saham jatuh sebelum resesi. Ketika investor menjadi takut bahwa nilai kolektif aset mereka jatuh, mereka mengambil sejumlah langkah untuk mempertahankan nilai sebanyak mungkin.

KEAMANAN DALAM BERINVESTASI BERDASARKAN KELAS ASET

Sejarah menunjukkan bahwa pasar saham memiliki kebiasaan yang cukup berguna untuk bertindak sebagai prediktor yang dapat diandalkan untuk memprediksi kemerosotan ekonomi yang akan datang, jadi penting untuk memperhatikan optimisme atau pesimisme para trader di bidang khusus ini. Namun demikian, bahkan jika pasar saham berada dalam resesi yang dalam, masih ada alasan untuk optimisme di kalangan investor. Banyak aset yang masih bisa menguntungkan. Kita hanya perlu menemukan celah di langit mendung resesi.

DAPATKAH BERINVESTASI DALAM EKUITAS MENJADI EFEKTIF?

Pasar saham terkadang bisa bergejolak, bahkan di saat-saat terbaik. Tetapi sejarah menunjukkan bahwa masih banyak saham yang cocok untuk berinvestasi selama resesi. Salah satu tempat teraman untuk berinvestasi di pasar yang berbeda adalah pada saham perusahaan berkualitas tinggi yang sudah ada sejak lama. Meskipun hal ini tidak bisa menjamin keamanan, namun jenis perusahaan ini telah menunjukkan di masa lalu bahwa mereka bisa bertahan dalam periode kesulitan keuangan yang panjang.

Memang, indeks NASDAQ-100 telah mengalami volatilitas yang jauh lebih sedikit, pulih dari kejatuhan tahun 2008, daripada indeks saham yang terdiri atas perusahaan-perusahaan yang kurang kaya. Tentu saja, perusahaan dengan neraca yang solid dan sedikit utang secara teratur mengungguli perusahaan dengan lebih banyak utang dan arus kas yang lebih lemah. Oleh karena itu, ada baiknya melihat organisasi yang sudah mapan di masa-masa sulit.

APAKAH DIVERSIFIKASI AKAN TETAP AMAN?

Bahkan dalam perkiraan keuangan yang paling suram, selalu lakukan diversifikasi obligasi Anda. Bahkan jika Anda menghadapi perusahaan yang tampaknya berkembang pesat dalam kemerosotan ekonomi, sangat penting untuk mendiversifikasi aset Anda. Pasar menjadi sangat gugup ketika berita dunia penuh dengan kebangkrutan dan penurunan PDB nasional. Meskipun diversifikasi mungkin bukan cara yang sangat mudah untuk berkembang dalam krisis, namun cara ini memiliki peluang yang jauh lebih baik daripada berinvestasi di satu perusahaan yang terlihat stabil hari ini tanpa jaminan untuk besok atau lusa. Dunia keuangan tidak pernah sepenuhnya stabil dalam jangka panjang, tetapi tentu saja ada banyak peluang untuk menciptakan tingkat profitabilitas yang terhormat, bahkan di tengah-tengah kemerosotan ekonomi.